СТАТЬИ >> ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Двое в мире, не считая России

Александр Фомин, Центр Стратегических Оценок и Прогнозов
«Надо же думать, что понимать»
/В.С. Черномырдин/

В 2010 г. мы составляли экономические и внешнеполитические прогнозы на очередное десятилетие. Их общий фон был негативным. Но, честно говоря, оставалась небольшая надежда, что все не так уже плохо, что проявятся пока скрытые позитивные тенденции, и в итоге ситуация может начать постепенно выправляться. Но уже первые месяцы наступившего 2011г. практически устранили эти иллюзии.

Как и ожидалось, начало 2011 г. оказалось очень непростым. Среди потока главных внешних событий в первую очередь мы отмечаем панарабскую революцию и землетрясение в Японии. Российские события ближайших месяцев примечательны приближающими выборами и предполагаемым вступлением России в ВТО.

Естественно, возникает вопрос – что может быть общего в этих событиях, как и в какую сторону изменяться позиции основных мировых игроков, могут ли эти часто трагические, но для мира в целом в краткосрочной перспективе – не очень значительные, события стать детонатором других, более важных и глобальных явлений в мировой экономике и мировой политической системе?

Уже по многим признакам совершенно ясно, что события в северной Африке – это не спонтанный взрыв народного недовольства, не предвесеннее обострение, а организованная акция, направленная на усиления контроля добычи и поставки нефти. Их острие направленно против Ливии.

Граждане этой страны материально обеспечены гораздо лучше своих соседей в других африканских странах, уровень социальной государственной поддержки по многим показателям значительно лучше, чем в России. Народ там давно не бедствует. Ливия является одним из лидеров арабского мира по доле ВВП на душу населения. За 40–летнее правление Каддафи численность населения выросла в 6 раз, чему в немалой степени способствуют приличные зарплаты и разнообразные льготы при очень низких ценах. Зарплата медсестры эквивалентна $1 тыс., пособие по безработице – $800, цена на хлеб не превышает $0,06, на фрукты $0,05 – $0,15, на сахар около $0,8. Практически каждая семья имеет 2-3 автомобиля. Новобрачным дают около $64 тыс. на покупку квартиры, а для бюджетников строится бесплатное жилье европейского типа. Год назад правительство взяло на себя оплату образования за границей для 2-х детей из каждой семьи.

Но именно в Ливии произошли наиболее значимые протестные события февраля-марта 2011 г. Понятно, что в основе этих событий – не пески в пустыне, не верблюды, не забота о правах бедуинов, а именно ливийская нефть. Точнее – создание энергетических проблем для потребителей ливийской нефти.

Поэтому в ближайшее время можно ожидать усиления энергетических проблем для стран Западной Европы, роста нефтяных цен на европейских биржах, а к окончанию 2011 г. возможно повышение цен на российский газ – газовые цены по отношению к нефтяным идут с запаздыванием на 6-9 месяцев.

Если американские и натовские «миротворцы» не залезут в Ливию, то очень вероятно, что страна сама справится со своими проблемами. Если залезут, то события станут менее предсказуемыми, как в Ираке, но не очень вписываться в имидж лауреата Нобелевской премии мира. Кроме того, для США существует более важные проблемы – Иран и Китай. Силы США велики, но не безграничны. Поэтому для них вариант силового решения ливийской проблемы в настоящее время не очень подходит. Но мешать регулярным поставкам ливийской нефти в Европу для них вполне приемлемо и реально. Возможно, экономическое ослабление Европы при помощи энергетического рычага является основной краткосрочной целью США в Средиземном море. На этом пути они могут надеяться приостановить тенденцию ослабления своего доллара, и может быть, даже попытаться развернуть ее в противоположном направлении.

Теперь о проблемах Японии. Как известно, 11 марта в этой стране началась серия землетрясений, магнитуда наиболее сильного составила 9. За 2 дня произошло около 300 землетрясений.

После этого на побережье страны обрушилось цунами. Землетрясения привели к взрыву на атомной электростанции в префектуре Фукусима и утечке радиации на предприятии. В пределах 30 км от АЭС объявлена эвакуация более 200 тыс. человек.

Что означает эти события для мира в целом? Что их объединяет? Понятно, что в результате африканских и японских событий мировой валовой продукт, исчисленный в сопоставимых ценах, уменьшится. Какова будет величина этого уменьшения, пока прогнозировать затруднительно. По нашим оценкам – доли процентов. Но если произойдут серьезные негативные последствия на атомных электростанциях, то в долгосрочной перспективе можно ожидать снижение величины мирового продукта до 0,5-1%.

Но более важны среднесрочные и долгосрочные изменения. В результате японских бедствий стали более предпочтительны позиции другого восточного лидера – Китая. Поэтому в ближайшее время следует ожидать интересных событий на восточных фондовых биржах и перетока капитала на китайский и американский фондовый рынки. Очень вероятен рост цен на недвижимость по всему миру, металлы, строительные материалы. Скорее всего, возрастут цены и на драгоценные металлы, в первую очередь – на золото. Возможно, в большей степени вырастут цены в евро, чем в долларах. Кстати, от экономических проблем Западной Европы, обусловленных панарабской революцией, Китай также может оказаться в выигрыше – ему будет проще приобрести европейские активы за свои огромные долларовые резервы.

Возникшие проблемы в атомной энергетике также могут привести к серьезным долгосрочным последствиям по всему миру. Например, канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что все атомные электростанции (АЭС) Германии будут тщательно проинспектированы в связи с утечкой радиации в Японии. «То, что произошло в Японии, должно стать переломным моментом для всего мира, – сказала она. – Нельзя продолжать работу в прежнем режиме после того, как подобное случилось в такой высокотехнологичной стране, как Япония, где уровень безопасности атомной энергетики соответствует самым высоким стандартам».

По всей видимости, мартовские события на японской АЭС станут одной из основных тем на Международной научно-практической конференции в Киеве в апреле 2011 г., приуроченной к 25-летию катастрофы на Чернобыльской АЭС, которая планировалась с участием президентов Украины, Белоруссии, России и генерального секретаря ООН.

Проще говоря, в атомной энергетике еще раз проявился блок свойственных ей фундаментальных проблем ядерной безопасности. Естественно, что в ближайшее время увеличатся затраты на обеспечение дополнительной безопасности АЭС, что приведет к росту себестоимости вырабатываемой электроэнергии. Это будет способствовать снижению уровня конкурентоспособности АЭС по сравнению с тепловыми электростанциями, работающими на нефтепродуктах и природном газе. Что, естественно, создаст дополнительные факторы управления нефтяными и газовыми ценами. А поскольку нефть в мире контролируется вовсе не ОПЕК, как это часто думают, а США, то новые (старые) проблемы АЭС, обостренные землетрясениями в Японии, приведут к усилению роли энергетических транснациональных компаний.

В итоге получается, что в результате прошедших искусственных и естественных событий начала 2011 г. усилятся позиции двух основных мировых конкурентов – США и Китая.

Поэтому следует ожидать краткосрочного укрепления американского доллара или, по крайней мере, замедления темпов его падения, роста нефтяных цен. А это значит, опять может обостриться вопрос о недооценки юаня по отношению к доллару, что создаст предпосылки к новым фазам валютных войн по всему миру.

Пока остается открытым вопрос, кто стал более сильным – США или Китай? Но в обоих случаях следует ожидать обострения политических проблем между этими странами, возможно, с привлечением к этому увлекательному процессу и России. Возможно также увеличение темпов наращивания военных приготовлений, хотя этот процесс является более инерционным.

Вообще складывается ощущение, что мир приближается к некоторой опасной черте. Это – не результат действия на аналитиков всевозможных страшилок по поводу 2012 г., распространяемых СМИ, а выводы (правда, предварительные и еще не совсем сформировавшиеся) всей доступной информации. Уже обозначились опережающие индикаторы, указывающие на возможную смену тенденций и потерю устойчивости той мировой социально-экономической среды в ближайшие 2-3 года, которую мы называем «виртуальной мировой экономикой». Это Вам не календарь майя, тут покруче будет.

Как мы уже отмечали в одной из предыдущих статей, в 2012-2013 гг. в результате выборов и назначений (для Китая) может смениться практически весь персональный состав G8 и половина состава G20. Исходя их гипотезы управляемого мирового кризиса, его целесообразно провести после 2012 г., списав на предыдущих лидеров стран всю ответственность за предшествующие действия. И, может быть, даже кого-то из них примерно наказать, например, посадив в тюрьму лет на 150.

Представляется что события, подобные арабским и японским, могут явиться хорошим обоснованием нового кризиса.

Далее естественен переход к российским проблемам. Если продолжить энергетическую тему, то можно было бы отметить, что с 1 января вся электроэнергия в нашей стране, за исключением поставляемой населению, начала продаваться по свободным ценам: в полном объеме вступил в силу федеральный закон «Об электроэнергетике». Это события могло стать заметным, если бы не события на Саяно-Шушенской ГРЭС и продолжающийся, несмотря на клятвенные обещания идеологов приватизации электроэнергетики, повсеместный рост тарифов, в том числе – и не электроэнергию. Удивление вызывает удивление, с каким это несложно прогнозируемое событие воспринимается премьером – как будто в этой стране можно было ожидать что-то принципиально другого. Особенно если учесть, кто персонально занимался приватизацией электроэнергетики. Так наприватизировал, что теперь впору опять реанимировать единую энергетическую систему. Конечно, понятно, что удивление премьера коррелированно со скорыми выборами.

Пожары, происшедшие прошлым летом, серьезно подорвали базу российского сельского хозяйства, отразились на возможностях РФ по экспорту зерновых. На этом фоне вызывает недоумение редко наблюдаемое усердие российских чиновников, с которым они толкают Россию во Всемирную торговую организацию (ВТО). Вопрос обсуждается на самых высоких уровнях. Вроде бы уже даже США не возражают. И что принципиально, членство России в ВТО связывается с резким – почти в 2 раза в ближайшие годы – уменьшением государственной поддержки российскому сельскому хозяйству. Хотя все остальные страны – участницы ВТО, государственную поддержку своему сельскому хозяйству оказывают, и весьма существенную.

Возникает простой вопрос: зачем разрушать свое сельское хозяйство? Зачем вообще России вступать в ВТО? Внятного ответа как не было, так и нет. Российские нефть и газ в Европе и Китае покупать перестанут? Если уж и вступать в ВТО, то со своими, а не чужими условиями – еще неизвестно, кто кому больше нужен.

Нетрудно же представить, что произойдет дальше: лишенное государственной поддержки российское сельское хозяйство станет неконкурентоспособным, т.к. на рынок придет более дешевая продукция из соседних стран. Народец подсядет на продовольственную «иглу», а потом под каким-нибудь предлогом можно будет перекрыть импорт продовольствия и спокойно взвинтить цены – парировать будет нечем, т.к. внутри страны все будет разрушено. Это – элементарно, примерно так поступает любой наркодилер. Этот аргумент будет посерьезнее, чем прекращение поставок через Украину в Европу российского газа.

Но, похоже, что интересы металлических магнатов, которые возглавляют список российских олигархов и которые уже не знают, куда девать деньги, и связанных с ними высших государственных чиновников выше интересов всех остальных российских граждан. Но может быть их немного отрезвят последние события в арабском мире, особенно в аспекте блокирования в американских и европейских банках счетов арабских лидеров. Хотя, честно говоря, надежды на это мало.

Интересно, что почти одновременно с очередным обострением деятельности по вступлению в ВТО принимаются звонкая Доктрина продовольственной безопасности, где обозначается озабоченность состоянием продовольственной проблемы. Наверное, этот документ, как и воинственные заявления по поводу НАТО – инструмент демпфирования протестных настроений внутри страны. Как говорится, для внутреннего употребления, слабо связанного с внешнеполитическими действиями. На переговорах с иностранными партнерами наши чиновники куда более покладисты, сговорчивы и не так амбициозны, как на ежегодных встречах с телезрителями.

Теперь единственная надежда на Грузию, которая заблокирует России путь в ВТО. И, тем самым, окажет российскому народу важную, может быть – даже неоценимую, услугу.

Если в мире не было бы проблем с продовольствием, все бы более или менее понятно. По крайней мере, у приверженцев вступления России в ВТО было бы больше аргументов. Но дело в том, что с середины 2010 г. мировые цены на продовольствие неумолимо растут возрастающими темпами. И будут продолжать расти – количество людей на Земле уже приближается к 7 млрд. и, как сказал однажды незабвенный В.С. Чермомырдин, «Учителя и врачи хотят есть практически каждый день!». И если раньше страны проводили политику сдерживания продуктовых цен, то в настоящее время ресурсы этого механизма во всех странах практически близки к исчерпанию. Исключения типа Ливии очень редки.

И в таких непростых условиях, развалив за два десятилетия чудными реформами свое сельское хозяйство, хотят отказаться от остатков его государственной поддержки, ввязавших в эту опасную для нашей страны затею – вступление в ВТО. Так и хочется сказать словами премьера: «Мужики, вы чего?! Это же Ваша сфера ответственности».

В мире уже просматриваются контуры продовольственного кризиса. Ясно, что от него выигрыш в первую очередь получат страны с развитым сельским хозяйством, например, США. Что еще больше обострит общемировые проблемы.

Представляется, что примерно 75-80% сделанных выше прогнозов имеют высокий шанс оправдаться уже в ближайшем будущем.

Общий вывод, который можно сформулировать по анализу ситуации первых месяцев 2011 г., указывает на возрастание роли двух мировых лидеров, а в недалеком будущем потенциальных соперников – США и Китая. Те, кто еще недавно переживал по поводу возникновения и существования однополярного мира с центром в США, могут успокоиться: в ближайшие годы мир опять станет двуполярным. Но только Россия здесь будет не причем.

СТАТЬИ >> ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ

Финансовая безопасность бизнеса и семьи через траст

Любой преуспевающий человек ищет способы, как финансово защитить и обезопасить себя, свой бизнес и свою семью, обеспечить себе и близким достойное будущее. Старается выбрать самый удобный и надежный механизм, который помогал бы в сохранении и преумножении капитала. Одним из таких инструментов является семейный траст, давно и успешно использующийся во многих странах мира.

С помощью семейного траста можно не только инвестировать в будущее своей семьи, но также можно сберегать и приумножать средства своего бизнеса, оптимизировать налоги и даже создать базу для последующей иммиграции во множество развитых стран с возможностью приобрести там вид на жительство. История трастов насчитывает столетия, однако до сих пор они не вышли из моды, и пользуются огромным спросом среди самых богатых людей западного и европейского сообщества. Так, в странах английской системы права (Великобритания, США, Австралия, Новая Зеландия и других) в трастах того или иного вида находится до 90% личного капитала.

Гарантированное доверие

Что же это за инструмент и почему о нем почти ничего не известно в России? Дело в том, что траст является старинным институтом англосаксонской системы права. Но так как Россия принадлежит к континентальной системе права, которое иначе определяет право собственности, то институт траста в его «чистом» виде не знаком россиянам. Однако, россияне, как и жители любых других стран не английской системы права могут абсолютно полноценно использовать этот инструмент. Каким образом это можно сделать, мы коснемся ниже. Пока давайте разберемся, как траст работает, и какие преимущества дает.

Итак, в России, в соответствии с внутренней юрисдикцией, право собственности включает в себя владение, пользование и распоряжение имуществом. А в трастовом законодательстве английской системы эти правомочия как бы «расщеплены» между тремя лицами (Сеттлором, Трасти и Бенефициаром), и имущество в полной мере не принадлежит никому из них.

Сеттлор (Settlor) – это создатель, учредитель траста, владелец некоей собственности, имущества (недвижимость, движимость, денежные средства и т.д.). Трасти – это доверенные лица, которым Сеттлор вверяет свое имущество (все или его часть), и которые обязаны держать это имущество для выгоды Бенефициаров (Beneficiary) - одного или более физических и/или юридических лиц. Бенефициаров, как правило, указывает сам Сеттлор. То есть доходы от траста, а также имущество по прекращении траста, переходят в собственность Бенефициаров.

Наиболее близок к трасту российский договор доверительного управления (гл. 53 Гражданского кодекса РФ). Однако при доверительном управлении имущество остается в собственности того же лица, в то время как при договоре о создании траста имущество переходит в собственность траста. В то же время траст не является и юридическим лицом. Можно сказать, что траст - это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями. В связи с этим траст дает следующие преимущества: гарантированная защита от посягательств кредиторов, защита от рисков потери имущества, банкротства и так далее. Некоторые юристы даже считают траст лучшим достижением англосаксонской системы права, которое стремятся перенять в том или ином виде многие страны континентальной Европы.

Траст создается и регулируется договором о его создании (Trust deed) и общими нормами трастового права каждой страны, которая принимает такую правовую структуру. Он имеет свой собственный банковский счет, и оперируется как юридическое лицо. Но при этом как юридическое лицо не регистрируется.

Деньги под защитой

Давайте разберем работу траста на примере. Допустим, у Вас есть один миллион долларов, который с одной стороны хотелось бы сохранить для своей семьи и детей, но в то же время, который необходим Вам для бизнеса. Тогда Вы создаете траст и вносите свои деньги на счет траста. Вы - Сеттлор. Теперь Вам нужен управляющий (Трасти) или несколько управляющих. В качестве Трасти Вы можете выбрать юриста или бухгалтера, и/или можете назначить в качестве управляющего самого себя. Договор об учреждении траста устанавливает полномочия Трасти. Ответственность Трасти может быть застрахована. Трасти также может нести персональную ответственность за определенные негативные последствия, вытекающие из его действий по управлению трастом. Например, если он не осуществлял должных инвестиций для увеличения трастового фонда, то это влечет ответственность в пределах разницы, составляющей эту упущенную выгоду.

Таким образом, Вы получаете легальную возможность контролировать свои деньги, однако по букве закона деньги эти принадлежат трасту, а не Вам. Следовательно, если кто-либо (например, бывший супруг/супруга или кредитор) предъявляет Вам иск, деньги остаются в сохранности, так как они не являются Вашей собственностью. Собственность траста защищена еще больше, если учрежден секретный (тайный) траст, который не раскрывает имена учредителя траста (Сеттлора) и выгодоприобретателей (Бенефициаров).

В качестве бенефициаров - тех, в пользу которого осуществляются все выплаты и доходы от траста, а также кому переходит собственность траста при окончании срока создания траста - Вы можете указать кого угодно (детей или внуков, в том числе и еще нерожденных, любимую собаку и даже самого себя).

Так как траст выполняет все функции юридического лица, Вы можете указать, чтобы поступления средств из траста направлялись Вам или инвестировались в Ваш бизнес, или указать, чтобы траст вкладывал средства в акции других компаний или другие финансовые активы, или купил какую-либо недвижимость.

Тайное богатство

Теперь давайте по пунктам рассмотрим преимущества трастов.

Сокрытие доходов.

С помощью траста можно здорово экономить или скрывать свои доходы. Приобретение или перевод всего значимого имущества на имя траста позволяет заявить об отсутствии или недостаточном наличии собственных активов и претендовать, например, на использование меньшей ставки налогов или даже на получение помощи от государства.

Налоговое планирование.

Выплаты из траста в пользу нескольких лиц позволяют решить вопрос с ранжированными ставками на доходы (нежели когда имущество принадлежит одному лицу с его единоличным доходом, облагаемым по более высокой ставке). Также передача имущества через траст освобождает бенефициаров от уплаты налога на наследование, который существует практически во всех странах.

Защита имущества.

Многие бизнесмены создают семейный траст для обособления в него активов, не связанных с ведением бизнеса, и для защиты от притязаний кредиторов. Также защита распространяется на экс-супругов, экс-супругов Бенефициаров и так далее по семейному древу.

Кроме того, обособление имущества в траст до заключения брака позволяет в дальнейшем избежать раздела данного имущества как совместного.

Также с помощью траста можно защитить имущество от растраты в силу возраста тех же Бенефициаров, склонности к, так сказать, мотовству и тому подобное. Или когда родители опасаются, что дети не смогут должным образом распоряжаться семейными активами и сохранить их. В таких случаях траст защитит финансовое будущее семьи путем включения в траст условия о выплате только ежегодной стипендии, в то время как сама собственность траста может стать собственностью детей только по достижении ими определенного возраста, или вступления в брак, или окончания университета и т.д. И даже когда собственность траста переходит в собственность детей, природа возникновения права собственности и его безвозмездность дает основания исключить данное имущество из совместной собственности супругов, и исключает притязания супруга (или партнера), если сын или дочь Сеттлора впоследствии будет разводиться.

Конфиденциальность.

С помощью траста можно оказывать материальную поддержку другим лицам максимально конфиденциально. Это бывает необходимо, когда нежелательно, чтобы окружающие знали о такой поддержке, либо когда лицо, в пользу которого идут выплаты, не знало об их источнике (например, дети, от которых скрывается факт отцовства). Ведь посторонним лицам невозможно выяснить, кто стоит за трастом, имена его учредителя или бенефициаров. Также трасты используются для исключения детей своего супруга от предыдущего брака от получения своего имущества.

Избежание споров при наследстве.

Как известно, бывает, что в ряде случаев завещание можно оспорить или потребовать выдела доли лицу, которое в завещании не указано. Передача имущества через траст практически напрямую только «желательным» выгодоприобретателям решает этот вопрос. Также траст позволит избежать споров между наследниками Сеттлора и избавит их от уплаты налога на наследство.

Как использовать траст в России

Как уже говорилось выше, трасты не могут существовать в России в силу другого подхода к определению права собственности. Поэтому тем, кто хочет воспользоваться описанными выше преимуществами траста, нужно будет открыть его в другой стране, например, в Англии, Австралии или Новой Зеландии. Законодательство этих стран не содержит никаких ограничений на создание траста иностранцами.

Выбирая страну для создания траста, нужно учитывать их налоговое законодательство. К примеру, в Англии и Австралии существует Capital Gains tax - налог на рост имущества в цене. Также в Англии в ряде случаев траст должен уплачивать налог на имущество, которое передается в него Сеттлором. В целом же трастовое законодательство Англии достаточно сложное, имеется множество как разновидностей трастов, так и порождаемых ими налоговых нюансов. В этом плане, пожалуй, самым простым трастовым и налоговым законодательством может похвастаться Новая Зеландия. Там всего пара основных налогов, одинаковые в большинстве случаев налоговые ставки, и самый важный плюс - доход траста из зарубежного источника не облагается налогом. В сочетании с достаточно низким курсом новозеландского доллара, хорошими ставками на банковские вклады и одним из самых стабильных политических строев в мире траст в этой стране будет не только средством сбережения, но и хорошим инвестиционным механизмом. Инвесторы Японии и других стран Тихоокеанского региона даже называют Новую Зеландию «Швейцарией» Пасифики.

Лучше, чем оффшор

Траст не является разновидностью оффшорной компании и, следовательно, создатель траста может быть спокоен за свою репутацию и застрахован от подозрительного внимания к его трасту инвесторов, кредиторов, банков и спецслужб. В принципе, траст во многом отличается от оффшорной компании. Во-первых, трастовое законодательство более стабильно, чем налоговое, и не меняется столетиями. Находящиеся в трасте средства учредителя (если, конечно, траст грамотно оформлен) не доступны ни для каких кредиторов даже в судебном порядке. Создателя траста, как мы уже упоминали, можно «скрыть», так как траст, в отличие от юридического лица, не регистрируется.

Поэтому создание траста - это абсолютно легальная процедура, которая ни у кого не вызовет подозрения. Особенно, если создавать траст в Новой Зеландии. Благодаря подписанию международной конвенции о противодействии отмыванию доходов Новая Зеландия не значится ни в одном «черном списке» стран. Новая Зеландия не является классической оффшорной страной, имеет отличную финансовую репутацию и не имеет характерных для оффшорных зон налоговых льгот. Отсутствие налога для нерезидентских трастов – практически единственное исключение. А наличие соглашения с Россией об избежании двойного налогообложения позволяет еще больше снизить налоговые издержки, и не облагать налогом выплаты в пользу Бенефициаров-россиян. И ещё. Аккумулирование достаточных средств в трасте позволит использовать его в дальнейшем как «трамплин» для эмиграции или просто получения вида на жительство в стране Британского содружества.

Классический вариант использования трастов в Новой Зеландии нерезидентами в пользу ребенка

- Создание траста в пользу ребенка
- Покупка дома на траст (в том числе и с получением кредита в новозеландском банке)
- Сдача дома в аренду с направлением платежей на погашение кредита или просто в доход траста
- Постоянный рост цены недвижимости и платы за ее аренду и увеличение дохода траста
- Ребенок достигает возраста поступления в университет, поступает в новозеландский ВУЗ, имеет собственное жилье и прекрасную возможность эмиграции.

Евгений Орлов,
Equity Law Barristers

СТАТЬИ >> МАКРОЭКОНОМИКА

Трудовая теория стоимости К. Маркса. Заблуждение или истина?

Трудовая теория стоимости Маркса (Marx K.) уже более 100 лет находится на периферии экономической мысли. Являясь последователем Риккардо (Ricardo D.), который, как считают многие, на самом деле никогда не придерживался трудовой теории стоимости (его теорию, часто, называют 93% теорией трудовой стоимости), Маркс утверждал, что стоимость продукта целиком определяется количеством вложенного труда.

Наличие в процессе производства капитала никого смущать не должно: он представляет собой оплаченный труд по созданию орудий труда, оборудования, сооружений, и последнее соображение не вызывает сомнений. При таком подходе прибыль капиталистов и предпринимателей может быть получена только путем эксплуатации, другими словами, присвоением части труда. Маркс подвергался жестокой критике еще при жизни, наиболее удачным примером которой являются труды Бом-Баверка (Bohm-Bawerk E. V.), на которых остановимся позже. Но другие теории, включая современные, страдают такими же недостатками. Прибыль трактуется, как оплата специфического фактора производства «предпринимательский талант» и представляет собой награду за эффективное использование ресурсов. Предпринимательская деятельность сопряжена с чрезвычайно высоким риском и ничто не гарантирует получение достойного вознаграждения. Все это не вызывает возражений. Но все теории имеют один скрытый дефект. Парадокс заключается в следующем: если зарплата составляет лишь часть конечной стоимости продукта (пусть даже 93% от стоимости), то каким образом оказывается, что все конечные продукты куплены. Зарплаты всех работников явно недостаточно, чтобы выкупить все продукты и услуги. Если предположить, что вся прибыль тоже направляется на покупку произведенного продукта, то где здесь место сбережениям и инвестициям, которые мы наблюдаем в реальном мире. Сбережения должны осуществляться из имеющихся в распоряжении работников средств, а их явно недостаточно. Как разрешить существующий парадокс?


I. Недостатки теории Маркса

Совершенно очевидно, что в закрытой экономической системе в каждый момент времени должно выполняться равенство:

pQ = wL (1)

где p – цена произведенного продукта, Q – количество продукта, w – стоимость труда (зарплата), L – количество работающих людей. В этом случае весь продукт будет выкуплен, а вся зарплата израсходована. С другой стороны, для отдельного предприятия производственная функция будет выглядеть, как:

pq = wl + rk (2)

где r – цена капитала, k – количество капитала. Стоимость капитала представляет собой зарплаты работников, производящих капитальные блага и уравнение 1 для всей экономики будет выполняться. Но где же в таком случае прибыль, инвестиции и сбережения? А их в теории Маркса и не может быть, потому что Маркс, неосознанно для самого себя, описывает систему простого воспроизводства, где экономический рост, прибыли и ставка процента отсутствуют. Это повторяющийся каждый день процесс, где используются одни и те же технологии, количества ресурсов и труда. Такая стационарная система не требует наличия капиталистов и предпринимателей, им негде проявить свои таланты, их услуги не востребованы. Как следует из уравнения 2, чтобы увеличить количество применяемого капитала, необходимо сократить количество занятых работников в основном производстве. В результате производство немедленно снизится и предприятие начнет терпеть убытки. Выхода из создавшейся ситуации в рамках простого воспроизводства нет, поэтому теория Маркса применима только для случая стационарной экономики. Эксплуатация в таких условиях представляется весьма сомнительной. Гипотетически, руководитель или капиталист может присвоить часть созидательного труда, увеличив свой доход и уменьшив зарплаты. Но рабочим, в условиях абсолютной определенности, когда технологии не изменяются и остаются таковыми достаточно долго, ничего не стоит на свою зарплату создать новое производство, и выплачивать более скромное вознаграждение руководителю, если он все же необходим. Эта перспектива совершенно реальна, поскольку суммарная зарплата рабочих равна стоимости конечного продукта, а, следовательно, и стоимости всего производства.

Теперь остановимся кратко на вопросе: «Почему в состоянии стационарной экономики и отсутствия экономического роста прибыли производителей равны нулю?» (более подробно смотри статьи «Прибыль, инфляция и экономический рост», «Crisis forever? Некоторые проблемы современной экономической теории»). Единственным способом потратить прибыль в закрытой экономике является покупка дополнительных ресурсов или дополнительного конечного продукта. Других способов нет. Если прибыль размещается на депозитах в банках, то заемщики будут использовать эти средства на покупку все тех же ресурсов и продуктов. Если прибыль прячется в сундуке или под матрасом, то для экономики этот случай предельно прост: произойдет сокращение денежной массы, что приведет к снижению инфляции. Последующий возврат денег в экономику вызовет рост инфляции. Но равенство суммарной прибыли и экономического роста в системе сохраниться. Прибыль или, другими словами, дополнительные средства предприятия должны быть потрачены на дополнительно выпущенный продукт или ресурсы. Изменение ВВП экономики должно равняться суммарной прибыли всех производителей. Если по какой либо причине это равенство не выполняется, то посредством инфляции или дефляции экономика быстро исправит эту ситуацию и равенство будет выполняться. Следует заметить, если экономический рост отсутствует и суммарная прибыль производителей равна нулю, то ставка процента также устремляется к нулю. Зачем брать кредит, если в результате инвестиций ты сможешь только возместить свои затраты? Прибыль отсутствует и проценты по кредиту платить нечем. Именно в такой ситуации стационарной экономики, которую мы в реальной жизни именуем экономическим кризисом, применима, с определенными оговорками, дополнениями и изменениями, трудовая теория Маркса.


II. Догадки Бом-Баверка

Более 120 лет назад Bohm-Bawerk, критикуя теорию эксплуатации и прибавочной стоимости Маркса, приводит чрезвычайно удачный пример. Примечательно, что пример касается растущей экономики, где существуют прибыли и процент. Именно в этом случае Маркс наиболее уязвим.

Главной ошибкой Маркса Bohm-Bawerk считает то, что он не делает отличие между сегодняшним товаром и товаром, который появится в будущем, между сегодняшними и будущими деньгами. Даже, если прибавочная стоимость производится исключительно трудом, она появляется на свет только спустя некоторое время. Где же тут эксплуатация, если рабочие в настоящий момент получают всю нынешнюю стоимость продукции, которая будет произведена в будущем. Физически одинаковые товары, произведенные в разное время, не являются идентичными, поскольку существует процент. Допустим, рабочий затрачивает пять лет на то, чтобы изготовить паровую турбину, которая оценивается в $5500. Не вызывает возражения тот факт, что за свой пятилетний труд работник должен получить все $5500. Но когда должна состояться эта выплата? Очевидно, что спустя пять лет. Работник не может получить оплату до тех пор, пока турбина не изготовлена и не продана. Но он не может ждать так долго, ему необходимы средства для существования. По завершении первого года, он требует компенсацию за свой труд. Вопрос состоит в том, насколько большой должна быть выплата за первый год в сравнении с ценой готовой турбины. Может ли она равняться $1100, поскольку рабочий выполнил пятую часть работы? Bohm-Bawerk отвечает: «Нет». Турбина не будет готова еще целых четыре года. Наш рабочий получит не полную стоимость пятой части турбины, а меньше этого. Приняв господствующий в то время уровень процента за 5%, Bohm-Bawerk заключает: рабочий в конце первого года должен получить около $1000. В своей аргументации против теории эксплуататорского процента Bohm-Bawerk использовал норму процента для дисконтирования стоимости будущих товаров. Если учесть, что в закрытой экономике существует равенство между экономическим ростом, прибылями и процентом, то становится очевидным, что номинальный ВВП ежегодно вырастает на 5%, а прибыли производителей в среднем составляют 5% от ВВП. Допустим, производительность труда и выпуск потребительских товаров за год увеличились на 5%. Вся прибыль уйдет на увеличение выплат рабочим. Выплаты должны увеличиться не меньше, чем на 5%, потому что весь дополнительный выпуск потребительских товаров должен быть куплен. Уравнение 1 должно выполняться в каждый момент времени. Очевидно, что процент представляет собой величину, на которую увеличиваются доходы рабочих и выручка собственников производства, поэтому именно такое вознаграждение требуется за отказ от текущего потребления и сегодняшних инвестиций. Никакой эксплуатации не наблюдается, рабочие получают полную стоимость труда в начале производственного цикла, предприниматели и собственники производства получают прибыль в конце, если эффективно используют ресурсы и увеличивают производство. Волки сыты и овцы целы.

Остается прояснить лишь один вопрос: «Каким образом в растущей экономике одновременно выполняется уравнение 1, устанавливающее равенство между зарплатами и стоимостью конечных продуктов, а также существуют прибыли, сбережения и инвестиции?» Объяснение этого парадокса по-прежнему представляется совершенно невозможным. Вся зарплата должна быть потрачена на приобретение произведенной продукции. Если не все денежные средства направить на покупку товаров, то автоматически снизятся зарплаты, потому что выручка предприятия упадет на величину сберегаемой части зарплат. Уравнение 1 будет выполняться всегда. Разгадка парадокса кроется в факторе времени, который можно было не учитывать в стационарной экономике, а в растущей экономике этого делать уже нельзя.


III. Разгадка парадокса

Рассмотрим некий воображаемый производственный процесс. Легко заметить, что денежное вознаграждение за труд осуществляется в начале этого процесса, а реализация произведенной продукции в конце. Рабочий получает зарплату, которая в точности соответствует его предельному продукту или, другими словами, его производительности в данный момент времени. Что произойдет дальше: вырастет производство и предприниматель получит прибыль или останется на прежнем уровне и прибыли не будет, наемного работника, по большому счету, волновать не должно. Это задача предпринимателя-руководителя. Если производство осуществляется эффективно, то выпуск продукции увеличится и в конце производственного процесса образуется прибыль. Эта прибыль, безусловно, по праву принадлежит предпринимателю. Предприниматель должен каким-либо образом использовать эту прибыль и, при этом, уравнение 1 должно выполняться. У предпринимателя, собственника производства или, отдадим должное Марксу, капиталиста есть две возможности: направить прибыль на расширение производства и увеличение капитала или увеличить зарплаты наемных работников. В первом случае, инвестиции и увеличение капитала вызовут рост занятости и зарплат в секторе, производящем капитальные блага и уравнение 1 не потеряет свою силу. Во втором случае, рост зарплат позволит работникам немедленно повысить свое потребление или сохранить потребление на прежнем уровне и осуществить сбережение. О, чудо то тут то - там в динамичной и растущей экономике возникают инвестиции, прибыли и сбережения, которые в стационарной экономике были, просто, невозможны! Не следует пугаться, сбережения, ни в коем случае, не нарушат уравнение 1. Сбережения будут использованы другими предпринимателями, получившими их в виде банковских кредитов, на расширение производства и покупку капитальных благ. Размер инвестиций будет в точности равняться увеличению денежного размера вознаграждения работников, занятых в производстве инвестиционных товаров и ресурсов. Равенство между стоимостью произведенных конечных благ и стоимостью рабочей силы сохраниться.

Заметим, что из всего сказанного следует один очень интересный вывод. Как следует из уравнения 2, рост производства отдельного предприятия равен сумме прироста инвестиций и увеличения зарплат:

d(pq) = d(wl) + d(rk) (3)

Пусть, в результате внедрения инноваций на предприятии производительность труда увеличится на величину d(wl). На такую же величину увеличится выпуск, а прибыль будет в точности равна d(wl). На следующем этапе вся прибыль будет инвестирована в увеличение капитала. Следовательно, будет выполняться равенство:

d(wl) = d(rk)

В конце производственного цикла, учитывая сказанное, будем иметь:

2 d(wl) = d(wl) + d(rk)

Конечное потребление превысит первоначальные инвестиции ровно в два раза. Другими словами, доля потребления по отношению к ВВП страны, который определяется для любой закрытой экономики, как сумма потребления и инвестиций, будет составлять 2/3. Это замечательно согласуется с хорошо известными данными. Постоянство доли потребления по отношению к ВВП, вызвало в свое время целый ряд исследований и попыток обнаружения неких общих постоянных зависимостей и законов, объясняющих этот факт. Производственная функция Кобба-Дугласа, названная в честь своих создателей, представляет собой попытку эмпирически вывести некий закон, объясняющий постоянство долей потребления и капитала (или инвестиций) по отношению к ВВП. Эта функция была представлена в следующем виде:

P = bLk C1-k

где P – общее экономическое производство, L – затраты на труд, C – капитальные затраты, b и k – некие константы. Показатели степеней k и 1-k представляют собой соответственно доли труда и капитала в некоторой экономической системе, описываемой функцией Коба- Дугласа. Множество эмпирических исследований, включая обширные исследования одного из создателей знаменитой функции, были посвящены нахождению констант b и k. Многие исследователи склонялись к тому, чтобы закрепить за k значение 0,75. Доля капитала 1-k, в таком случае, будет составлять 0,25. С целью подтвердить свои догадки Douglas P. H. вместе с соратниками проделал титаническую работу, собрав и обработав обширнейшие данные по экономикам США, Австралии, Новой Зеландии, Южной Африки и Канады за период с 1889 по 1927 г.г. Результаты были представлены в статье «Существуют ли законы производства?», которая была опубликована в «American Economic Review» в 1948г. Предметом исследования стала обрабатывающая промышленность указанных стран, поскольку только для нее имелись необходимые и заслуживающие доверия данные. Значение k для США находилось в пределах 0,60 – 0,81. Учитывая наличие ошибок и недостоверных данных, автор предположил, что наиболее вероятное значение k для обрабатывающей промышленности США в указанный период составляет 0,61 – 0,65. Это должно нас радовать, поскольку полученная нами доля потребления по отношению к ВВП находится очень близко (2/3 = 0,66…). Для Австралии k находится в пределах 0,60 – 0,65, а 1- k близка к 0,37. Этот результат тоже обнадеживает, потому что наша оценка 1- k = 1/3 = 0,33…


IV. Заключение

Какой вывод следует из всего вышесказанного? Ошибочна или нет трудовая теория стоимости Маркса? Если выбросить из нее всякое упоминание об эксплуатации, то она достаточно точно описывает теорию стоимости в стационарной экономике, где прибыли, процент, инвестиции, сбережения отсутствуют. Это состояние мы именуем экономическим кризисом. В период экономического роста теория Маркса требует определенных дополнений и пояснений, раскрывающих суть таких понятий как прибыль, рост, инвестиции и сбережения. Но общая стоимость произведенных продуктов в точности равна стоимости рабочей силы. Труд получает вознаграждение, которое в точности равно его предельному продукту или его производительности. Присвоение части производительного труда представляется, практически, неразрешимой задачей. Поэтому деятельность всякого рода профсоюзных объединений должна преследовать какую угодно цель, но только не увеличение оплаты труда. Преследуя подобные цели, мы добьемся роста безработицы и ненужного перераспределения ресурсов между различными секторами экономики.

Хочется отметить, что К. Маркс внес большой вклад в экономическую науку и остается одним из самых читаемых авторов в мире, исключая только некогда самую читаемую страну. Его экономическая интерпретация развития человеческого общества заслуживает самой высокой оценки. Но, как это часто бывает, самая сомнительная часть его достижений оставила самый глубокий след в истории и продолжает будоражить некоторые умы.

Прыг: 061 062 063 064 065 066 067 068 069 070 071
Шарах: 100