После обвала на мировых финансовых рынках во второй половине 2011 года участники торгов с нетерпением ждут ответа на вопрос - ждать ли рождественского ралли, способного хоть в какой-то степени исправить их бедственное положение.

Весомые предпосылки для реализации рождественского ралли созданы ожиданием разрешения долгового кризиса в Европе, подкрепленного скоординированными действиями мировых центральных банков по предоставлению на рынки денежной ликвидности. На прошлой неделе, завершившейся 3 декабря, ведущие мировые фондовые индексы скакнули вверх в среднем на 7%. В частности, немецкий индекс DAX взлетел на 11%, а российский индекс РТС – на 9%! В свою очередь, положительная американская макроэкономическая статистика по рынку труда вызвала рекордный с марта 2009 года недельный рост американских индикаторов - порядка 8%.

Стоит отметить, рождественское ралли необходимо не только индивидуальным инвесторам, но и брокерам и финансовым компаниям, которые оказались в убытках вследствие обвала на рынках во второй половине 2011 года. Дело в том, что в конкурентном банковском секторе ситуация противоположная – кредитные организации начали поднимать депозитные ставки для привлечения столь необходимой в кризисные времена ликвидной «подушки безопасности». Проводимая банками политика ведет к тому, что с учетом инфляции депозитные ставки становятся положительными. При этом в 2012 году данная тенденция может получить продолжение, так как недоверие между банками нарастает, и единственным способом «борьбы» за капитал становится повышение ставок. Для брокеров это означает отток клиентов, и соответственно, капитала в более прибыльный сектор. Таким образом, достижение нулевой годовой доходности инвестиционных портфелей для финансовых компаний будет результатом, способным сдержать наметившуюся негативную тенденцию.

Замечу, что для того, чтобы выйти в «ноль» по итогам года, российскому индексу ММВБ нужно вырасти еще на 11,5%.

*Дневной график индекса ММВБ, торгово-аналитическая программа iTrader 8

Однако нулевого роста по итогам года также недостаточно, ведь средний уровень депозитных ставок в настоящее время – 10%, кроме того, необходимо учесть налоги при продаже ценных бумаг.

Для наглядности приведем пример. Допустим, 11 января 2011 года Вы открыли длинную позицию стоимостью 10000 рублей по индексу ММВБ, и по итогам года он вырос на 10%. Тогда Ваша прибыль будет равна не (10000*1,1-10000)=1000 рублей, а 1000*0,87= 870 рублей. В то время как процентные доходы по рублевым вкладам облагаются налогом лишь в том случае, если депозитная ставка превышает ставку рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации на пять процентных пунктов.

Т.о., если 11 января 2011 года Вы положили на депозит 10000 рублей под ставку 10%, к концу года Ваши процентные доходы составят 10000*1,1-10000=1000 рублей.

Т.е для того, чтобы брокеры оказались в более выгодном положении, чем банки (показать прибыль в 1001 рублей), индексу ММВБ необходимо вырасти на 11,5% по итогам года и на 25% - от текущего уровня.

Если принять во внимание результаты прошлой недели, за которую индикатор прибавил 7%, рост на 25% не выглядит неосуществимым. Статистика показывает, что с 2000 года индекс ММВБ рос в декабре в 9 случаях из 11, при этом средний прирост составлял 4,4%. Учитывая, что падение с годовых максимумов в апреле до минимумов в октябре составило 33%, можно ожидать, что в текущем году декабрьский рост будет куда более существенным, чем 4,4%.

Однако не стоит забывать, что этот рост – искусственный, являющийся следствием «вербальных» интервенций властей и политики «дешевых денег», проводимых в настоящее время практически всеми мировыми центральными банками. Фундаментальные же дисбалансы мировой экономики перейдут в 2012 год и будут напоминать о себе всякий раз, когда власти будут медлить с принятием необходимых решений. Без новых масштабных денежных вливаний ведущие индексы не способны расти даже в количественном плане, не говоря уже о качественном. Таким образом, в январе эйфория может пойти на спад, нивелируя декабрьские достижения.

Елена Туржанская, аналитик ФГ Калита-Финанс

Известный форекс брокер России Альпари на днях признан крупнейшим в нашей стране по численности клиентской базы и объему коммерческих операций. Газета «Коммерсантъ» опубликовала итоги масштабного исследования российского рынка Форекс, проведенных «Интерфаксом».

«Интерфакс-ЦЭА» пришел к выводу, что почти треть российского форекс-рынка приходится на три крупнейших компании, среди которых безусловным лидером является Альпари. Уже сегодня это форекс-брокер обслуживает ни много ни мало 105 тысяч российских клиентов. Объясняется такая популярность Альпари тем, что эта система позволяет работать таким образом, что даже начинающий участник рынка электронных сделок может получать стабильный доход, если воспользуется информационными услугами Альпари.

По данным экспертов ежемесячный оборот только российского сегмента Альпари составляет почти $62 млрд., а суммарный оборот достигает $210 млрд.

Российские эксперты пришли к выводу, что российский рынок услуг форекс ежегодно растет на 20%. Это говорит о том, что уже через 4-5 лет форекс-торговлей в России будут заниматься более миллиона человек.

Сегодня форекс-брокеры Российской Федерации, в том числе и Альпари, занимаются разработкой законопроектов, позволяющих в будущем прибавить прозрачности трейдинговым операциям.

Многие клиенты доверяют именно Альпари в связи с тем, что здесь можно в любое время воспользоваться грамотными консультациями специалистов. Помимо всего прочего, регистрация в системе Альпари очень проста. Для этого пользователь должен лишь сообщить свои подлинные данные и переслать сканы нескольких паспортных страничек. После этого можно воспользоваться услугами пробного ведения коммерческих операций, чтобы в дальнейшем перейти к реальным операциям трейдингового сектора форекс-рынка.

Крайне нестабильная ситуация в мировой экономике в очередной раз заставляет задуматься о том, что рецессия подступает все ближе. В таких условиях участники валютного рынка Форекс стремятся максимально застраховать свои активы от потерь, переводя их в безопасные инструменты.

Как отмечают аналитики компании «FOREX MMCIS group», минувшая неделя на Форекс подтвердила: риск сейчас не в моде. На протяжении всей торговой пятидневки высокодоходные инструменты теряли в цене, пропуская вперед валюты «тихой гавани».

В результате в лидеры уверенно вырвался американский доллар, который вырос по отношению к большинству своих конкурентов. Так, пара фунт/доллар протестировала недельный минимум на 1.5409, а единую валюту американец столкнул до уровня 1.2946.

Если рассматривать ситуацию с макроэкономической точки зрения, то такая расстановка сил не удивляет. В особенности это касается пары евро/доллар. Ни для кого не секрет, что экономическое положение Европейского региона не просто оставляет желать лучшего — оно действительно критично.

В новый 2012 год Европа войдет со старыми проблемами — долговыми. Причем ситуация настолько усложнилась, что верить в «новогоднее чудо» бессмысленно: проблемы не исчезнут по мановению волшебной палочки.

На днях директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард вновь обратилась ко всем государствам с просьбой оказать поддержку странам зоны евро. По словам госпожи Лагард, сегодняшнее равнодушие к европейскому кризису завтра может обернуться крахом всей мировой финансовой системы.

Безусловно, по сравнению с Еврозоной Соединенные Штаты выглядят благополучно. И хотя в долгосрочной перспективе тема задолженности госбюджета США остается открытой, в ближайшее время об этом никто не вспомнит — все внимание мирового сообщества опять-таки приковано к Европе.

Поэтому, по мнению аналитиков компании «FOREX MMCIS group», американская валюта продолжит укрепляться. Вероятней всего, пара евро/доллар будет снижаться в район отметки 1.29. Кроме того, в преддверии рождественских праздников активность трейдеров существенно снизится, а значит, кардинальных изменений в позиционировании не предвидится.