Поиск по разделу (нестрогое соответствие) :
Документов, удовлетворяющих Вашему запросу: 38 [показано 5]
- Покупка ценных бумаг в кредит в пяти примерах
Степень соответствия запросу: 91,51%
Фрагменты текста поста : ... Предположим, клиенту кажется, что акции АБВ за год подорожают с 1 до 5 долл... ... У него на инвестиции есть 2 500 долл... ... Можно купить сейчас 2 500 акций и через год получить 12 500 долл... ... Прибыль составит 10 000 долл... ... , а норма прибыли — 400% (10 000 долл... ... / 2 500 долл... ... А можно одолжить у брокера еще 2 500 долл... ... под 100% годовых и купить 5 000 акций, чтобы через год получить за них 25 000 долл... ... Из этой суммы надо вычесть ссуду и проценты — всего 5 000 долл... ... Остается 20 000 долл... ... Прибыль клиента равна 17 500 долл... ... (20 000 долл... ... - 2 500 долл... ... ), а норма прибыли — 700% (17 500 долл... ... / 2 500 долл... ... Чем надежнее ценные бумаги и чем выше их цена, тем больше доля кредита в стоимости их покупки... ... долл... ... долл... ... долл... ... покупки акций по цене ниже 3 долл... ... С его помощью обеспечивается полное использование собственных средств и кредитных возможностей клиента и соблюдение установленных регулятором и самой фирмой норм кредитования... ... Счет Margin состоит из трех частей: рыночная стоимость ценных бумаг, эквити или маржа (средства клиента) и дебетовое сальдо (брокерская ссуда клиенту)... ... Доля маржи + Доля ссуды = 100%... ... Пусть для покупки 5 000 акций АБВ в кредит клиенту требуется внести не менее 50% их рыночной стоимости и что клиент решил одолжить у брокера все положенные 2 500 долл... ... Счет после сделки будет выглядеть так: Рыночная стоимость: 5 000 долл... ... (5 000 акций * 1 долл... ... ) Маржа: 2 500 долл... ... Дебетовое сальдо: 2 500 долл... ... Долг клиента будет периодически нарастать на величину процентов по ссуде... ... Тогда после переоценки «по рынку» имеем: Рыночная стоимость: 4 000 долл... ... (5 000 акций * 0,8 долл... ... ) Маржа: 1 500 долл... ... (4 000 долл... ... - дебетовое сальдо) Дебетовое сальдо: 2500 долл... ... Должен ли клиент внести на счет (1) 1 000 долл... ... , чтобы маржа вновь сравнялась с дебетовым остатком или (2) 500 долл... ... х < 0,25 * х + 2500 долл... ... х < 2500 долл... ... / 0,75 = 3333 долл... ... Пусть рыночная стоимость упала до 3 000 долл... ... : Рыночная стоимость: 3 000 долл... ... (5 000 акций * 0,6 долл... ... ) Маржа: 500 долл... ... (4 000 долл... ... - дебетовое сальдо) Дебетовое сальдо: 2 500 долл... ... До 25% не хватает 250 долл... ... с отсрочкой не вышло, и фирма продала акций на 1 000 долл... ... Тогда имеем: Рыночная стоимость: 3 000 долл... ... - 1 000 долл... ... = 2 000 долл... ... Маржа: 500 долл... ... - 0 = 500 долл... ... Дебетовое сальдо 2 500 долл... ... - 1 000 долл... ... = 1 500 долл... ... Третий вариант (хороший для клиента) — курс вырос на 10 центов: Рыночная стоимость 5 500 долл... ... (5 000 акций *1,1 долл... ... ) Маржа 3 000 долл... ... (5 500 долл... ... - дебетовое сальдо) Дебетовое сальдо 2 500 долл... ... Новая маржа (эквити) на 500 долл... ... После изъятия счет выглядит так: Рыночная стоимость 5 500 долл... ... (5 000 акций *1,1 долл... ... ) Маржа 2 500 долл... ... (5 500 долл... ... - дебетовое сальдо) Дебетовое сальдо 3 000 долл... ... Во втором случае фирма может ссудить клиенту максимум 500 долл... ... Купленные в кредит ценные бумаги регистрируются на имя фирмы и остаются в ее распоряжении до погашения долга... ... Пусть акции торгуются по 1 долл... ... продает их по 1 долл... ... откупает по 0,6 долл... ... фиксирует прибыль в 2 000 долл... ... (5 000 долл... ... - 3 000 долл... ... При этом клиент отчаянно рискует: акции могут подорожать, скажем, до 1,5 долл... ... , и тогда придется потерять 2 500 долл... ... (7 500 долл... ... - 5 000 долл... ... Короткая продажа занимала почетное место в двух из трех основных видов манипуляции «старым» рынком... ... После короткой продажи счет клиента выглядит следующим образом: Короткая позиция: 5 000 долл... ... (5 000 акций * 1 долл... ... ) Маржа: 2 500 долл... ... (0,5 * 5 000 долл... ... ) Кредитовое сальдо: 7 500 долл... ... Изменение цены акций влечет за собой перераспределение средств между короткой позицией и маржой... ... Пусть цена поднялась до 1,4 долл... ... : Короткая позиция: 7 000 долл... ... (5 000 акций * 1,4 долл... ... ) Маржа: 500 долл... ... Кредитовое сальдо: 7 500 долл... ... (7 000 долл... ... Из 2 500 маржевых долл... ... В результате доля маржи упала до 7%, и фирма известила клиента о необходимости довложения (при короткой продаже восстановительный минимум для маржи — 30%)... ... Предположим, через месяц цена упала до 0,6 долл... ... : Короткая позиция: 3 000 долл... ... (5 000 акций * 0,6 долл... ... ) Маржа: 4 500 долл... ... Кредитовое сальдо: 7 500 долл... ... 2 000 долл... ... (результат снижения цены) суммируются с 2 500 маржевых долл... ... Акции покупаются по 0,6 долл... ... и возвращаются фирме: Короткая позиция: 0 Маржа: 4 500 долл... ... Кредитовое сальдо: 4 500 долл... ... Фирма выдает клиенту все, что есть на счете, — 4 500 долл... ... Это 2 500 долл... ... начальной маржи и 2 000 долл... ... При короткой продаже тоже возникает избыток клиентских средств... ... Короткая позиция: 3 000 долл... ... Начальная маржа: 4 500 долл... ... Для восстановления маржи нужны: 900 долл... ... (0,3 * 3 000 долл... ... ) Избыток: 3 600 долл... ... (4 500 долл... ... - 900 долл... ... Избыток: 3 600 долл... ... Восстановительный минимум: 30% Число акций: 5 000 Прирост цены = 3 600 долл... ... / (0,3 + 1) / 5 000 = 0,55 долл... ... Клиент получит извещение, когда цена достигнет 1,15 долл... ... (0,6 долл... ... + 0,55 долл... ... Напомним: покупательная способность — это сумма избытка и любых других клиентских средств на счете... Подробнее: http://www.finansy.ru/st/post_1360734474.html - Комбинированная финансовая отчетность и ее проформа
Степень соответствия запросу: 5,56%
Фрагменты текста поста : ... эта группа привлекла на IPO на Лондонской бирже (LSE) около 250 млн долл... ... Стандарт не требует составления комбинированной отчетности, но описывает основные правила: - исключение внутригрупповых операций и остатков... ... - исключение нереализованной прибыли или убытка в активах... ... Например, FIN 46(R) устанавливает, что компании должны в своей отчетности объединять компании с переменной долей участия (компании с переменной долей владения, variable interest entity, VIE), где оно является конечным бенефициаром даже при отсутствии большинства голосующих акций... ... Отметим, что, например, в МСФО, компании с переменной долей участия именуются компаниями специального назначения или структурированными компаниями... ... 46(R), Consolidation of Variable Interest Entities разъясняет, что объединение компаний с переменной долей участия осуществляется через консолидированную отчетность, а не посредством составления комбинированной отчетности — у группы имеется контроль... ... Рассмотрим основные сложившиеся подходы к решению вопросов составления комбинированной отчетности, а также непосредственно связанной с ней темы учета объединений бизнеса под общим контролем... ... Так, требование выявить и включить в периметр консолидации все бизнесы, которые контролируются какой-либо из компаний группы, уже включенной в отчетность, вне зависимости от того, имеется ли доля в уставном капитале, сохраняется... ... Например, обязательно консолидируются компании специального назначения или структурированные компании (термины МСФО, в том числе ПКИ (SIC) 12, МСФО (IFRS) 3, МСФО (IFRS) 10 и МСФО (IFRS) 12), компании с переменной долей участия (термин US GAAP, а именно стандарта FIN 46(R)), а также компании, контроль над которыми имеется не на основе доли в капитале, а в соответствии с каким-либо другим договором... ... Тогда 100 % чистых активов этой компании формально отражаются в составе доли неконтролирующих акционеров (неконтролирующей доли)... ... Несмотря на уже довольно длительную историю стандартов, посвященных консолидации компаний специального назначения (структурированных компаний, компаний переменного участия), ни US GAAP, ни МСФО не содержат четких указаний, как представлять в отчете о финансовом положении (ОФП) и отчете о совокупном доходе (ОСД) долю чистых активов и финансовых результатов, которые относятся к части капитала компании, не принадлежащей прямо или косвенно группе... ... Практически можно разрешить эту ситуацию следующими способами: - Первый способ — формальный: доля неконтролирующих акционеров отражается в ОФП и ОСД просто как неконтролируемая доля (пусть и равная 100 %)... ... - Второй способ встречается реже: доля чистых активов (и финансовых результатов), которые относятся к части капитала компании специального назначения, не принадлежащей прямо или косвенно группе, не выделяется в долю неконтролирующих акционеров, а отражается в составе собственного капитала (и собственных финансовых результатов)... ... При этом необходимо иметь возможность доказать, что экономические выгоды, причитающиеся доле неконтролирующих акционеров, могут быть получены акционерами материнской компании группы или самой группой, что трудно, так как юридически группе эти части компаний специального назначения не принадлежат... ... Однако, например, на некоторых российских предприятиях номинальный владелец компании не только не контролирует ее деятельность, но и не имеет никаких прав на ее остаточное имущество, что говорит о целесообразности неотражения доли неконтролирующих акционеров вообще при консолидации этой компании... ... Но если номинальный владелец доли неконтролирующих акционеров имеет финансовый интерес в чистых активах компании, например претендует на часть чистых активов при ликвидации, может получать дивиденды и т... ... , то, вероятно, долю неконтролирующих акционеров отражать необходимо... ... Если обязательства группы перед номинальным владельцем доли заранее определены и не зависят от результатов деятельности компании, то может быть признано необходимым отражение обязательств в консолидированной отчетности... ... При составлении комбинированной отчетности (за исключением комбинированной и консолидированной отчетности) ситуация осложняется тем, что доли в уставных капиталах принадлежат лицам вне группы, часто просто физическим лицам... ... Если в обычной, консолидируемой, группе инвестор произвел вклад только в материнскую компанию (а та в дальнейшем использовала эти средства для приобретения других компаний), то в комбинируемой группе инвестор оплатил из своих средств каждый из капиталов объединяемых компаний... ... Согласно второму варианту может использоваться метод приобретения из МСФО (IFRS) 3 (метод покупки — purchase method), который предусматривает определение покупателя, переоценку активов и обязательств до справедливой стоимости на момент приобретения, отражение гудвилла как разницы между уплачиваемым вознаграждением, справедливой стоимостью доли неконтролирующих акционеров и чистыми активами приобретаемой компании, оцененными по справедливой стоимости... Подробнее: http://www.finansy.ru/st/post_1365243855.html - Оперативное финансовое планирование для успешной деятельности организации
Степень соответствия запросу: 1,35%
Фрагменты текста поста : ... Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных средств, что требует контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов... ... Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов... ... Расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной нестыковки денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств... ... Расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия... ... Анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия... ... При этом срок определяется исходя из периодичности основных платежей предприятия... ... В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств (как в наличной, так и безналичной форме) должны быть сбалансированы... ... Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений... ... Таким образом, устанавливается усредненная доля дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30, до 60, до 90 дней и т... ... При наличии других источников поступлений денежных средств (выручка от прочей реализации, внереализационные доходы) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета... ... Подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек... ... Ожидаемое сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств на расчетном счете, которые целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для прогнозируемых заранее выгодных инвестиций (размеры минимальной суммы определяются менеджерами предприятия)... ... Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями (вместе с переходящим остатком средств на счетах) означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния... ... Если имеется излишек денежных средств , это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия... ... Для получения дополнительного дохода финансовый менеджер может инвестировать излишние денежные средства... ... С одной стороны, всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств: они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока... ... С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги... ... Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план — план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу... ... Исходные данные для составления кассового плана следующие: предполагаемые выплаты по фонду заработной платы и фонду потребления в части денежных средств, не входящих в фонд оплаты труда... ... В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами... Подробнее: http://www.finansy.ru/st/post_1346672304.html - Разработка политики управления дебиторской задолженностью
Степень соответствия запросу: 1,21%
Фрагменты текста поста : ... Лимит дебиторской задолженности по всей организации рассчитывается как сумма доступных для организации источников финансирования оборотных активов за вычетом прогнозируемой величины запасов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и НДС по приобретенным ценностям: ДЗ лим = СОС + ДО + К к + КЗ - З - ДЗ апр - КФВ - ДС, где СОС — собственные оборотные средства... ... ДС — денежные средства... ... производственные — наличие основных средств, других активов, численность работающих... ... контролируемая покупателем доля рынка... ... При установлении лимита задолженности по отдельному покупателю необходимо учитывать то, что его доля в дебиторской задолженности должна приблизительно соответствовать его доле в суммарной выручке организации... ... Этот показатель отражает соотношение между долей покупателя в задолженности и его долей в выручке... ... У выгодных и надежных доля в дебиторской задолженности должна быть больше их доли в выручке, а у невыгодных и ненадежных покупателей — значительно меньше... ... Лимит по отдельному i -му покупателю рассчитывается по формуле ДЗлим i = ДЗлим * d i * k нв где d i — доля i -го покупателя в выручке... ... О — номинальный темп прироста объема, измеренный в долях единицы... ... m в — валовая маржа в долях единицы (отношение валовой прибыли к цене)... ... д лп — доля прироста выручки, которая обусловлена либерализацией кредитной политики... Подробнее: http://www.finansy.ru/st/post_1370438787.html - Плюсы и минусы рынка ценных бумаг
Степень соответствия запросу: 0,36%
Фрагменты текста поста : ... Эту чистую выгоду можно представить себе в полной мере, если рассматривать рынок ценных бумаг как часть финансового рынка и средство достижения экономических и социальных целей страны... ... Предоставляя инвесторам широкий ассортимент средств для достижения инвестиционных целей, такой рынок в состоянии повысить номинальную норму сбережений и понизить процентные ставки... ... После нормативных отчислений прибыль просто отбиралась, а денежные средства предприятий передавались банкам на беспроцентные счета... ... У компаний, лишенных возможности получать капитал посредством выпуска акций, отношение долга к уставному капиталу может быстро достигать опасной отметки... ... Если рынок облигаций позволяет наращивать государственный долг, то рынок акций позволяет его сокращать... ... Когда государство продает пакет акций предприятия, выручка может пойти на погашение государственного долга... ... они касаются таких общих понятий, как сбережения, инвестиции, процентные ставки, государственный долг... ... Там, где нет рынка ценных бумаг, компании часто прибегают к краткосрочным банковским ссудам и овердрафтам, чтобы пополнить свои оборотные средства... ... Это приводит к несовпадению активов и пассивов по срокам погашения долга и росту отношения долга к акционерному капиталу... ... С точки зрения национальных интересов, рынок ценных бумаг — не средство от неэффективного распределения инвестиций... ... Вот ее основные параметры... Подробнее: http://www.finansy.ru/st/post_1344510773.html
История внешних поисковых запросов
