Биржи Гонконга. IPO Prada провален

После первичного размещения своих акций, итальянская компания моды Prada привлекла всего 2.14 млрд. долларов. IPO состоялось 17 июня на Гонконгской фондовой площадке. Напомним, что итальянская компания является одним из самых крупных игроков на рынке модных аксессуаров, обуви и одежды. Штаб-квартира находится в Милане. Торговая сеть имеет 292 магазина, которые расположены по всему миру. Модный дом оценивается в 12 млрд. долларов.

Причины выхода компании на азиатский рынок следующие: после первоначальных планов размещения на итальянской фондовой площадке, руководство компании решили предпринять нестандартный ход, но не бой стекла. Было принято решение выпуска ценных бумаг в Гонконге. Были учтены перспективы развития азиатского рынка, его постоянно растущий спрос. Так за последнее полугодие доходы компании в Юго-Восточной Азии выросли практически на 50%. В то время как в Европе компания терпит убытки уже второй год.

Первичные прогнозы специалистов по размещению акций выглядели весьма положительны. Изначально компания установила цену за одну акцию в диапазоне 36 – 48 гонконгских долларов. Что после их размещения принесло бы доход в 27 раз больше, чем предполагаемая прибыль Prada за год. Из привлечённых средств предполагалось выплачивать долг компании, который составляет 1 млрд. евро. Однако после начала торгов, владельцы Prada были вынуждены сузить диапазон цен на акции, из-за незначительного спроса со стороны инвесторов. Так новые цены составили 39 – 42 гонконгских долларов. В результате торгов было продано 16% пакета акций компании. Капитализации в результате выросла до 12.8 млрд. долларов. Полученных доход оказался ниже прогнозируемого примерно на 20%, и составил 2.14 против 2.7 млрд. долларов.

Многие эксперты оценивают результат IPO как отрицательные, причины тому замедление роста экономик развивающихся стран. Именно переоценка развивающихся рынков была главной причиной в провале размещения акций. С начала года торговые площадки Азии упали по индексу в среднем на 5%. Таким образом фондовые рынки азиатского региона показывают слабость и не готовность к масштабным IPO. Кроме этого сигналом для итальянского дома мод должно было стать IPO компании по производству сумочек, которая потеряла более 10% своей стоимости на торгах в Гонконге.