В монографии исследуются дискуссионные аспекты сущности Банка России как кредитора последней инстанции по отношению к кредитным организациям. Монография адресована, в первую очередь, специалистам в области банковского дела, экономики и финансов, а также преподавателям и студентам экономических специальностей.

• Введение
• I. Научные взгляды на сущность кредитора последней инстанции
• I.1. Классическая концепция кредитора последней инстанции
• I.2. Концепция кредитора последней инстанции по отношению к рынку в целом
• I.3. Концепция кредитора последней инстанции по отношению к конкретным банкам
• II. Банк России как кредитор последней инстанции для кредитных организаций
• II.1. Инструментарий кредитования последней инстанции
• II.1.а. Инструменты и методы кредитования последней инстанции
• II.1.b. Мероприятия кредитования последней инстанции
• II.2. Формальные критерии платежеспособности кредитных организаций
• II.2.а. Финансовое состояние кредитных организаций
• II.2.b. Кредитоспособность кредитных организаций
• II.2.c. Соблюдение кредитными организациями финансовой дисциплины
• II.3. Банк России как КПИ для банковского сектора в целом
• II.3.а. Временное приобретение ценных бумаг у кредитных организаций на аукционной основе
• II.3.b. Временное размещение средств в кредитных организациях на аукционной основе
• II.3.c. Временное снижение резервных требований к кредитным организациям
• II.3.d. Соотношение мезокредитования последней инстанции и ДКП в деятельности Банка России
• II.4. Банк России как КПИ для конкретных кредитных организаций
• II.4.а. Временное размещение средств в кредитных организациях на индивидуальной основе
• II.4.b. Роль Банка России в микрокредитовании последней инстанции
• Выводы
• Список литературы

Деятельность Банка России как кредитора последней инстанции является предметом многочисленных дискуссий, градус которых в периоды банковских кризисов многократно повышается. Однако единого мнения по этому поводу сформировано так и не было. Немалая вина в этом лежит на представителях отечественной экономической науки, не создавших полноценной научной концепции кредитора последней инстанции, которая могла бы служить отправной точкой в подобных дискуссиях. Для ответа на вопрос о том, что представляет из себя кредитование последней инстанции, и в какой мере Банк России следует считать кредитором последней инстанции, представляется необходимым воспользоваться достижениями зарубежной экономической науки.

При этом зарубежные концепции надлежит рассматривать не в качестве догм (что было бы непродуктивно в условиях различных экономических реалий России и стран возникновения указанных концепций), а анализировать и переносить на российскую почву с учетом различий между подходами Банка России и центральных банков этих стран к вопросам регулирования банковского сектора. Данная работа призвана обозначить зарубежные воззрения на кредитование последней инстанции, внести ясность в вопрос роли Банка России как кредитора последней инстанции, создав таким образом научную базу для дальнейших дискуссий по данному поводу.

Основываясь на вышеприведенном анализе, можно сделать следующие выводы о соответствии Банка России современным научным концепциям кредитора последней инстанции: Банк России является кредитором последней инстанции по отношению к банковскому сектору в целом (мезокредитором последней инстанции), а также принимает участие в микрокредитовании последней инстанции путем оказания разноплановой поддержки кредитору последней инстанции по отношению к конкретным кредитным организациям (микрокредитору последней инстанции) – Агентству по страхованию вкладов. Следует также отметить, что мезокредитование последней инстанции в деятельности Банка России является неотъемлемой частью проводимой им денежно-кредитной политики. При этом роль мезокредитования последней инстанции как элемента ДКП зависит от стоящих перед Банком России конкретных целей и задач (выдвигается на передний план в кризисных для банковского сектора ситуациях).

Что касается микрокредитования последней инстанции, то ряд зарубежных ученых допускает разделение функций микро-КПИ между центральным банком и страховщиком депозитов, в связи с чем деятельность Банка России в данном направлении вполне укладывается в зарубежные концепции микро- КПИ, однако с формальной точки зрения называть Центральной банк Российской Федерации кредитором последней инстанции по отношению к конкретным кредитным организациям неоправданно.