Паника сразу на всех биржах.
22.02.2001
Акции крупнейших российских компаний рухнули сегодня в среднем на 8%. Падение стало следствием негативных тенденций в экономике США и финансового кризиса в Турции. Кризис на рынках капитала приобретает глобальный масштаб, и конца ему пока не видно.
Американские фондовые индексы, как уже сообщала «Газета.Ru» упали вчера до минимальных уровней двухлетней давности. Европейские и азиатские рынки – в том числе россиийский – отреагировали на это весьма болезненно. На 16-00 мск лондонский индекс FTSE упал до отметки 5947, что является минимальным показателем с осени 1999 года. В Германии и Франции индексы Xetra DАХ и CАС хотя и не поставили рекордов падения, но также значительно снизились, потеряв около 2%. Японский Nikkei-225 упал до самого низкого за последние 28 месяцев значения – 13100,08.
Для американского фондового рынка (особенно для «новой экономики»), как и для всех остальных мировых фондовых центров, настали плохие времена. Индекс NASDAQ, рассчитываемый по котировкам акций компаний «новой экономики», за последние три дня упал более чем на 10%. По всем оценкам, в среднесрочной перспективе ситуация на рынках не улучшится, поскольку макроэкономические параметры американской экономики продолжают ухудшаться.
Сегодня были опубликованы свежие данные о торговом балансе США и темпах роста потребительских цен (CPI), которые оказались хуже, чем предполагали инвесторы. Хотя торговый дефицит США несколько сократился в декабре, в целом за 2000 год он оказался на рекордном уровне – $370 млрд. Это означает, что американцы многовато тратят на иностранные товары.
К торговому дефициту в США уже все привыкли, но хуже дефицита то, что в Америке увеличиваются темпы инфляции. Даже без учета повышения мировых цен на нефть в январе (что провоцирует инфляцию) темпы роста потребительских цен в США в январе составили 0,6% или 7,2% в годовом исчислении. Рост индекса потребительских цен вдвое превысил прогнозы и стал рекордным за последние 10 месяцев.
Рынок капитала пострадал из-за того, что многие стратеги полагают: высокие темпы инфляции не позволят Федеральной резервной системе (ФРС) снижать процентные ставки. Следовательно, стоимость кредитов в США останется на высоком уровне, а это не способствует повышению прибыльности американских компаний. Репутация финансового гения председателя ФРС Алана Гринспена оказалась под угрозой.
Если рынки высокоразвитых стран прямо ориентируются на ситуацию в Америке, то положение в Турции, например, оказывает серьезное влияние на рынки развивающихся стран. А в Турции назревает самый настоящий финансовый кризис. Сегодня турецкий фондовый индекс поставил рекорд падения – 18% за день, а процентные ставки по однодневным кредитам превысили 4100% годовых.
Причем ситуация закручивается по российскому сценарию, финалом которого, как известно, стали обвальная девальвация национальной валюты и дефолт. Турецкий ЦБ не вливает лиры в экономику, чтобы не допустить давления на валютный курс, и распродает свои резервы. В ноябре 2000 года инвесторы уже вывели из экономики страны порядка $7 млрд из-за опасений краха банковской системы.
Недавно Турция получила дополнительный стабилизационный кредит МВФ в размере $11 млрд, и теперь эти деньги ЦБ Турции тратит на финансовом рынке. Сегодня кризис перешел в острую фазу – после того, как правительство погасило лирами свои облигации (вроде наших ГКО) на сумму, эквивалентную $6 млрд, из которых пятая часть находится у иностранцев, постаравшихся сразу же обменять лиры на доллары. По мнению экспертов, катастрофические последствия этого могут наступить уже завтра, когда многие турецкие банки не смогут выполнить свои обязательства перед кредиторами.
И хотя российский рынок весь январь демонстрировал, что способен расти без оглядки на иностранцев, нынешние события на мировых рынках оказались настолько серьезными, что «пробили» и его.
Те инвесторы, которые вошли в рынок во время январского повышения, старались сегодня закрыть все позиции, поскольку риск дальнейшего снижения котировок остается высоким. Те инвесторы, которые «сидят» в российских бумагах уже давно, решили использовать момент для фиксации прибыли. В итоге котировки акций упали сегодня в среднем на 8%. Рекордсменами падения среди «голубых фишек» cтали акции «Сургутнефтегаза» и РАО ЕЭС, которые за сегодня снизились на 13,21% и 12,91% соответственно. «ЛУКойл», «Мосэнерго» и «Татнефть» потеряли по 8-10%.
А американские рынки сегодня вновь открылись падением – в первые же минуты торгов индекс NASDAQ упал на 0,89%, индекс Dow Jones – на 0,29%. По словам трейдеров, падение цен пока не носит драматического характера, однако тенденция к снижению котировок «остается устойчивой» и, скорее всего, по итогам торгов американские рынки вновь продемонстрируют удручающие результаты. Все это не сулит российскому фондовому рынку ничего хорошего. Утешаться остается лишь тем, что мы пострадаем не одни, а вместе со всем миром.
Газета.ru
[ список всех публикаций ]
