Пора спасать банки Японии

04.09.2002

Японские аналитики много раз предупреждали: если государство не возьмется за банковский сектор, фондовый рынок страны рухнет. Их предсказания сбылись. Ведущие фондовые индексы Страны восходящего солнца обвалились до самой низкой за последние 19 лет отметки. Одним из поводов для обвала стал обзор международного рейтингового агентства Moody's Investors Services, посвященный банковской системе Японии. В нем отмечалось, в частности, что кредитные организации страны находятся на грани краха.

Тяжким грузом на японских банках висят проблемные долги. Объем просроченных ссуд с начала нынешнего финансового года – с 1 апреля – вырос на 29%. Он превышает ныне 50 трлн иен. По данным японских банковских надзорных органов, объем проблемных кредитов в 2001 г. увеличился в десять раз.

На протяжении последних восьми лет совокупные операционные доходы банковского сектора – чистые процентные и непроцентные доходы, уменьшенные на зарплату персонала и прочие операционные расходы, – оказываются отрицательными из-за списания безнадежных долгов. В банковских балансах значатся 9,7 трлн иен потерь по кредитам, тогда как чистая операционная прибыль составляет 5,5 трлн иен.

Немудрено, что именно бумаги банковского сектора возглавили падение на Токийской бирже. Так, за последнюю неделю Mizuho Holdings Inc. и Sumitomo Mitsui Banking Corp., две крупнейших кредитных организации Страны восходящего солнца, потеряли в цене приблизительно по 16%. Только за один день котировки акций Sumitomo упали на 7,5%.

Эксперты отмечают, что падение котировок ценных бумаг ставит перед японскими банками еще одну проблему. Международные пруденциальные нормы требуют, чтобы кредитные организации промышленно развитых стран поддерживали капитал на уровне 8% собственных активов. Как нетрудно заметить, обвалы на фондовом рынке затрудняют выполнение этого норматива.

По расчетам японского отделения HSBC Securities Ltd., для семи крупнейших японских банков среднее значение норматива достаточности капитала составляет 8,97%. Каждые 100 пунктов, на которые падает японский фондовый индекс Topix, в его расчетную базу входят и акции банковского сектора, означают снижение норматива достаточности на один процентный пункт. Как отмечает банковский аналитик HSBC Securities Хиронари Нозаки (Hironari Nozaki), если Topix упадет ниже отметки 800 пунктов, достаточность капитала опустится ниже 8%. Пока значение этого индекса составляет 886 пунктов.

С другой стороны, снижение котировок акций автоматически ухудшает и без того невысокое качество кредитного портфеля японских банков. Речь идет не только о том, что ценные бумаги выступают в качестве обеспечения некоторых видов кредитов и уменьшение их стоимости заставляет банкиров предъявлять дополнительные требования к заемщикам, что чаще всего заканчивается переводом ссуд в разряд проблемных. Кредитные рейтинги заемщиков, на основе которых определяются резервы на возможные потери по ссудам, также снижаются вследствие падения курсов акций. Итог – банки вынуждены нести дополнительные расходы, чтобы выполнить надзорные требования.

«Темпы падения котировок акций намного превышают способность банков к восстановлению качества ссуд, – отмечает Ясуо Камадзи (Yasuo Kamaji), инвестиционный менеджер Sakura Investment Management Co. – Это в очередной раз возвращает нас к вопросу о необходимости помощи банковскому сектору. Кредитным организациям не устоять без государственной поддержки».

В то же время японские власти не спешат протягивать руку помощи банкирам. Ответственные лица Страны восходящего солнца всячески уклонялись от комментариев. Это, как считают специалисты, лишь добавляет проблем банкам. «Полное отсутствие реакции денежных властей удручает, – говорит Казуиуки Наито (Kazuyuki Naito), генеральный директор по сделкам с обыкновенными акциями UFJ Tsubasa Securities. – Падение фондового рынка убивает банки, а правительство молчит».

Rbc.ru

Читайте также: