ТЕНДЕНЦИИ >> ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОБЗОРЫ И СТАТИСТИКА

Обзор индекса "Потребительская Корзина". Итоги 2010

Завершился очередной календарный год, и по традиции приходит время подвести некоторое итоги. В этом обзоре мы попытаемся проанализировать те инфляционные тенденции, которые имели место в нашей стране в течение последних 12 месяцев. В частности, проанализируем динамику изменения потребительских цен в стране, выясним, насколько цены на продукты питания обогнали общий индекс инфляции, на какие продукты (и почему) в минувшем году население стало больше тратить денег и чего ждать в наступившем 2011 году.

Согласно официальным данным Федеральной Службы Государственной Статистики, в 2010 году потребительская инфляция в стране составила 8,8%. Таким образом, уже два года подряд индекс потребительских цен держится на одинаковом уровне. Между тем еще в начале июня 2010 годовые темпы прироста не превышали 6%, и в тот момент многие эксперты полагали, что по итогам года индекс потребительских цен удастся удержать в приделах 6,5-7%, но, как говорится, «человек полагает…». В итоге на фоне аномальной жары и, как следствие, крупных потерь урожая сельскохозяйственных культур потребительские цены (в первую очередь на продукты питания) во втором полугодии резко начала расти. И если по итогам года общий индекс цен вырос на 8,8%, то показатель продовольственной инфляции составил 12,9% (без учета плодоовощной продукции – 9,4%). Но еще более существенный рост стоимости продемонстрировал рассчитываемый Росстатом минимальный набор продуктов питания, т.е. совокупность продовольственных товаров, необходимых для удовлетворения первоочередных потребностей человека за определенный период. Так, по итогам года стоимость минимального продуктового набора в среднем по стране выросла на 22,4%, достигнув на конец декабря уровня 2625,7 рубля (в расчете на месяц).

Стоимость минимального набора продуктов

Таким образом, разница между индексом потребительских цен и приростом стоимости минимального набора продуктов питания в 2010 году стала одной из самых значительных за последние несколько лет.

Как мы уже упоминали в предыдущих обзорах, рост цен на продукты питания составляет лишь часть потребительской инфляции. Таким образом, при самом низком годовом приросте индекса потребительских цен за всю историю РФ, фактические расходы населения на социально значимые товары выросли не меньше прежнего.

Это подтверждает и рассчитываемый компанией «Калита-Финанс» индекс «ПотребКорзина», отражающий общие ценовые тенденции основных продуктов питания в стране. Данный индикатор рассчитывается по аналогии со стоимость минимального набора продуктов питания, но с использованием текущих биржевых цен. В итоге в 2010 году индекс «Потребительская корзина» вырос на 17%, поднявшись к отметке 2500 руб., что в целом не сильно отличается от рассчитываемого Росстатом показателя.

Как можно заметить из приведенного ниже графика «ПотребКорзина» весьма объективно отражает изменение цен на продовольственные товары первой необходимости.

Если проанализировать динамику потребительской корзины в разрезе отдельных компонентов, то можно увидеть, что по итогам 2010 года наибольший «вклад» в рост индекса внесли крупы (+59% г/г), плодовоовощная продукция (+46% г/г) и масло (подсолнечное: +28%, сливочное: +23%). Более чем на 10% поднялись цены на сахарный песок (+23% г/г), молочную продукцию (+17%) и яйца (+13 г/г).



Зерно

Более чем в 1,5 раза выросли цены на крупу и бобовые. Аномальные погодные условия сократили урожаи этих культур. Почти во всех сельскохозяйственных регионах России было объявлено чрезвычайное положение, засухой было выжжено большинство посевных площадей. На этом фоне России пришлось отказаться от экспорта пшеницы, более того шли активные разговоры о необходимости зерновых интервенций на внутреннем рынке. Ожидания запрета на вывоз зерновых культур из России привели к бурному росту на мировых биржах сельскохозяйственной продукции. Наиболее показательным был рост фьючерсов на пшеницу. Сокращение запасов данной культуры привело к тому, что цены остаются на высоких исторических уровнях.


Динамика мировых цен на пшеницу во втором полугодии 2010 г

Динамика мировых цен на пшеницу во втором полугодии 2010 г.

Сахар

Цены на сахар с максимумов в начале года к маю упали более чем в два раза. Рынок ждал рекордных объемов урожая. Россия, Белоруссия и Казахстан, уверенные в том, что смогут оказать сильное влияние на рыночную конъюнктуру за счет собственного экспорта, даже образовали Сахарную Ассоциацию. Однако всё тот же климатический фактор заставил пересмотреть оценки будущего урожая, и в конце 2010 года цены на «сладкий товар» достигли новых исторических максимумов.

Динамика мировых цен на сахар во втором полугодии 2010 г

Динамика мировых цен на сахар во втором полугодии 2010 г.

Молоко

На мировых товарных рынках фьючерсы на молоко в 2010 не продемонстрировали бурного роста, и всё же в нашей стране молочная продукция росла в цене достаточно высокими темпами. Для российского рынка молока и молочных продуктов удорожание было обусловлено временным отказом от импорта белорусского сухого молока и постоянным противостоянием производителей молока и переработчиков относительно закупочных цен.


С начала 2010 года наблюдается ярко выраженный повышательный тренд по индексу «Потребительская Корзина», и пока нет оснований ожидать перелома в этой динамике. Растущие запросы сельхозпроизводителей, спекулятивный рост на товарном рынке и нереализуемые в настоящий момент обещания Центробанка относительно таргетирования инфляции дают все основания ожидать сохранения высоких темпов продуктовой инфляции в 2011 году. Так, по нашим прогнозам, в ближайшие 12 месяцев индекс «ПотребКорзина» может прибавить около 15%, несмотря на то, что общий показатель потребительской инфляции, по нашим прогнозам, не превысит 8%.

Изменение индекса  ПотребКорзина

Изменение индекса «ПотребКорзина» в информационно-торговой платформе ITrader 8 с начала 2010 г.


ТЕНДЕНЦИИ >> ЭКОНОМИКА РОССИИ

Россиян в 2011 году ждет новое падение доходов

В 2011 году реальные доходы большинства россиян понизятся как минимум на 10-12%. К такому заключению пришли специалисты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО). Решающую роль в сокращении фактических заработков трудящихся сыграют повышение тарифов, высокая потребительская инфляция, дальнейшая коммерциализация общественной сферы и общее ухудшение условий труда.

Падение реальных доходов населения стало за последние годы устойчивой тенденцией. «С началом в 2008 году глобального кризиса рост реальной заработной платы прекратился. Установилась и окрепла противоположная тенденция. В 2011 году власти, стремясь изыскать новые источники пополнения казны для продолжения своего антикризисного курса, вынуждены будут пойти на принятие непопулярных мер, которые негативно отразятся на жизненном уровне населения», - отмечает Борис Кагарлицкий, Директор ИГСО. По его словам, государство заинтересовано продолжать финансово поддерживать корпорации, все более жестко действуя в отношении не привилегированных компаний и изымая различными способами средства трудящихся.

Высокие мировые цены на сырье не остановили деструктивных процессов в российской экономике. На грани разорения тысячи предприятий. «Вопреки официальным данным реальные доходы населения сокращаются. Их падение за 2010 год, вероятно, составило около 10%. Экономика не смогла выйти из угнетенного состояния, что диктует дальнейшее сокращение покупательной силы заработной платы. Но повышение косвенных налогов и тарифов может резко усилить падение реальных доходов трудящихся и пенсионеров», - считает Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований ИГСО. Однако, итоговое падение внутреннего потребления не рассматривается чиновниками как серьезная проблема – мощный фактор углубления хозяйственного, социального и политического кризиса.

По данным Росстата, за 2010 год номинальные заработки россиян поднялись на 11%. В реальном выражении рост доходов составил 4%. Инфляция, согласно расчетам чиновников, достигла примерно 8,7%. Этот показатель не отражает быстрого роста цен на продукты питания во второй половине года. На семейные бюджеты большинства россиян повлияла также вынужденно возросшая концентрация спроса на предметах первой необходимости, быстро дорожавших в 2010 году. По различным оценкам минимальная потребительская корзина подорожала на 17-19%. Вступившее в силу с января повышение тарифов в 2011 году также ударяет по населению. Одновременно начинает действовать закон о реформе бюджетных учреждений, направленный на коммерциализацию общественной сферы от больниц и школ, до музеев и библиотек. Рост цен, появление новых вынужденных расходов и сокращение реальных доходов остается долговременной тенденций.


ТЕНДЕНЦИИ >> ЭКОНОМИКА РОССИИ

Инфляционное таргетирование по Минфину и МЭРу

Максим Петроневич, Николай Кондрашов

Конец 2010 года уже отнюдь не за горами, и настало самое время поразмышлять на тему перспектив года будущего — 2011-го. Разумеется, предугадать, что будет происходить с экономикой крайне сложно. Однако ряд «подарочков» всё же можно «развернуть» заранее — налоговые изменения и темпы индексации тарифов уже известны. Причём мы слукавим, если скажем, что они нас сильно радуют…

Казалось бы, государство решило не давить на рядового обывателя привычными для себя инструментами — тарифами ЖКХ. Как видим (см. Табл.), темпы индексации тарифов не растут, а по газу — даже падают! Но неприятности могут прийти (сомневайтесь в меру — придут!) на других фронтах. 2011 год будет отмечен резким увеличением налоговой нагрузки на подакцизные товары — бензин, сигареты и алкоголь. Рост акцизов на сигареты может привести к их удорожанию больше чем на четверть, на бензин (в сочетании с введением дорожного налога — 1 рубль на литр) — на 12,4%. В итоге удорожание топлива только напрямую подкинет годовой инфляции 2011 года дополнительные 0,3 п.п.

Рост цен на товары и услуги в результате изменения регулируемых составляющих (тарифов и налогов), %

Инфляционное таргетирование по Минфину и МЭРу
Примечание: рост цен на бензин, табачную продукцию и алкогольные напитки вследствие изменения ставок акцизов и введения дорожного налога в 2011 году является оценочным

Источники: Росстат, Правительство РФ, Минэкономразвития, расчёты Центра развития

Между тем, росту цен на бензин присущ огромный мультипликативный эффект, так что реальный вклад в инфляцию будет гораздо больше — особенно сильно должны пострадать цены на продовольствие. Но даже если оценивать исключительно прямое влияние тарифов и налогов на темпы инфляции, то в 2011 году будет наблюдаться рекордная за последние годы инфляционная добавка со стороны государства — примерно 1,2 п.п.

Но и это ещё не всё. Пожалуй, наибольшее влияние на инфляцию окажет рост суммарной ставки по страховым взносам с 26% в 2010 до 34% в 2011 году. Количественные показатели последствий оценить крайне сложно. Скажем лишь, что больше всего от этой меры пострадает сектор услуг, в котором удельный вес заработной платы в структуре затрат наиболее велик. По нашим расчетам, если увеличение социальных отчислений будет полностью перенесено на потребительские цены, то с учетом средней доли заработной платы (порядка 20% *), косвенное влияние роста отчислений может составить порядка 1,25 п.п. инфляции. Вкупе с косвенными эффектами от удорожания перевозок вследствие роста цен на бензин — эффект может составить до 1,36 п.п.

В дополнение к этому нужно вспомнить, что в 2011 году Правительство планирует финансировать дефицит бюджета не только за счет Резервного фонда, но и за счет интенсивных внутренних заимствований, что, с одной стороны, повысит уровень процентных ставок в экономике, а с другой — заставит Банк России активизировать свои операции на открытом рынке. Таким образом, в будущем году Правительство будет разгонять инфляцию как за счет монетарных факторов, так и за счет роста издержек экономики (инфляция предложения). Вот такое вот получается инфляционное таргетирование по-Минфину. С другой стороны, Минфин понять можно — более высокая инфляция ведет к появлению дополнительных доходов бюджета плюс бонус в виде обесценения рублевых ОФЗ.

Что может противопоставить этому инфляционному давлению Банк России? Честно говоря, не очень много: может попытаться повысить свои процентные ставки или сильно укрепить рубль. Но рост ставок будет тормозить и без того вялый рост экономики, а укрепившийся рубль неизбежно приблизит последующую девальвацию. Грустная получается картина, не правда ли?

* Именно такой показатель у нас получается, если взять долю заработной платы в ВВП, помноженную на долю ВВП в валовом выпуске экономики.

Центр развития НИУ-ВШЭ, "Новый курс" №48

Прыг: 057 058 059 060 061 062 063 064 065 066 067
Скок: 010 020 030 040 050 060 070 080 090 100
Шарах: 100