В статье рассматриваются концептуальные вопросы научного и учебного направления «Менеджмент финансовых ресурсов». Определяются ключевые положения данной науки: сущность, объект, предмет, принципы, методы исследования. Ведущей доктриной рассмотрения выступает системная концепция знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов.

Менеджмент финансовых ресурсов, есть не только вид профессиональной деятельности и форма предпринимательства, но и научное направление, занимающееся исследованием проблем эффективного формирования и использования финансовых ресурсов экономических субъектов. Предметом изучения являются финансовые ресурсы, выступающие материальными носителями финансовых отношений. Объектом исследования выступают вопросы оптимизации процессов формирования и использования финансовых ресурсов экономических субъектов и механизма их эффективного функционирования.

Комплексное решение узловых проблем менеджмента финансовых ресурсов достигается в рамках использования системной концепции знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов, базирующейся на применении системного подхода исследования и авторском определении финансовых ресурсов, основанном на их стоимостной природе. В этой связи, как явствует, концепция реализуется в рамках стоимостной парадигмы бизнеса, предполагающей максимизацию его стоимости. Непосредственно под финансовыми ресурсами будем понимать текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть приняты и использованы экономическим субъектом как знаки распределяемой стоимости с целью поддержания желаемых пропорций функционирования. Концепция знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов, имеет своей целью выявление и использование в деятельности хозяйствующих субъектов знаков стоимости способствующих выполнению тактических задач и росту стоимости в перспективе.

Общим базовым научным подходом менеджмента финансовых ресурсов выступает системный подход, предполагающий рассмотрение состава элементов системы финансовых ресурсов и их синергетического эффекта, а также влияния факторов внешней и внутренней среды на процессы функционирования и управления. Для реализации системного подхода важность приобретают такие понятия как: цель, элемент, межэлементные связи, структура системы, системообразующие факторы.

Под системой финансовых ресурсов понимается совокупность активов, которые могут быть использованы экономическим субъектом в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности и для дальнейшего развития и функционирования. Элементы системы классифицируются по признакам: 1) степень абсолютной ресурсности; 2) право собственности; 3) срочность использования.

Целью функционирования системы финансовых ресурсов является обеспечение их качественного воспроизводства и последующее обслуживание хозяйственной деятельности экономического субъекта. Пространственно-временное функционирование субъекта предполагает наличие определенных функций и задач. В зависимости от разработанных задач под воздействием управленческого труда формируется система финансовых ресурсов.

Определение функционального назначения финансовых ресурсов позволяет выяснить назначение данной системы относительно более крупной – организационной системы экономического субъекта. Поскольку обеспечение (посредством распределительного механизма) всех сфер (производственной и непроизводственной) деятельности субъекта определяется требуемой для этого величиной (обусловленной особенностями воспроизводственного процесса) стоимости, то основными функциями являются: 1) поступление стоимости; 2) применение стоимости. Функции, реализуя изначально распределительно-контрольный характер финансов, приобретают стоимостную целевую направленность.

Реализация функционального назначения финансовых ресурсов становится возможной вследствие того, что они выступают средством: а) получения своей доли стоимости в произведенном продукте; б) аккумуляции стоимости (как в фондовой, так и в не фондовой формах) и реализации ее покупательной способности с целью обеспечения различных потребностей; в) прироста стоимости (например, при реализации инвестиционной функции); г) взаимосвязи с другими системами финансовых ресурсов.

Исходя из объективной сущности финансовых ресурсов (см. определение финансовых ресурсов выше), а также показанных функциональных особенностей, дадим основные категориальные характеристики финансовых ресурсов: 1) способность быть принятыми любым хозяйствующим субъектом в качестве формы распределяемой стоимости; 2) способность обмениваться на любой товар, ресурс; 3) способность возместить эквивалент затраченной стоимости через любой промежуток времени.

Помимо системного подхода, другими сопутствующими научными подходами выступают процессный, ситуационный.

Процессный подход научного исследования рассматривает функционирование системы финансовых ресурсов во времени, и в первую очередь предполагает изучение процессов формирования и использования ее финансовых ресурсов, а также стадий воспроизводства стоимости. Любой процесс включает в себя следующие составляющие: входное воздействие (вход), преобразование входного воздействия (функция зависимости результата от входного воздействия), результат преобразования входного воздействия (выход), влияние результата на входное воздействие (функция зависимости корректировки на входное воздействие от результата – обратная связь). Метод дисконтирования служит хорошим сопровождающим обеспечением оценки эффективности финансовых вложений. Процессный подход будет важным не только для системы финансовых ресурсов, но и для функций управленческого цикла.

Поскольку функционирование системы предполагает поступление (вход) стоимости для формирования ресурсов и ее использование (выход), необходимо рассмотреть эти существенные характеристики. Формирование и использование ресурсов должно сопровождаться возможным стоимостным приращением, иначе один из названных этапов воспроизводственного процесса будет характеризоваться потерей стоимости, а это грозит существованию системы. Такой подход позволяет соотнести поступающую в систему стоимость и результат использования сформированных за ее счет финансовых ресурсов, что делает возможным использование итоговой оценки эффективности функционирования всей совокупности. Постоянный характер осуществления воспроизводственного процесса свидетельствует о природе его цикличности, где фазами цикла выступают процессы формирования и использования. Такой критерий цикличности системы финансовых ресурсов оправдан, ибо предполагает своей основой воспроизводство стоимости, а значит, базируются на объективно присущем системе признаке.

Ситуационный подход менеджмента предполагает рассмотрение любой ситуации исходя из конкретных условий. В противовес ряду формализованных методов и алгоритмов принятия финансовых решений, в ситуационном подходе принимаемое решение будет всегда уникальным и зависящим как от конкретных условий внешней и внутренней среды организации, переменных влияющих на конечный результат, так и от компетентности, профессионализма и даже психотипа личности финансового менеджера.

Для достижения целей, финансовой системе необходимы организация работы определенного числа людей, группировка их по конкретным видам деятельности и управление этим процессом. Решить в наиболее полной мере задачу выделения функций управления можно, если рассматривать осуществление воспроизводственного процесса элементов системы финансовых ресурсов как непрерывный и последовательный перевод их из одной стадии в другую. Перевод осуществляется посредством процесса управления, а само воздействие, обусловливая специфику метода, определяется логикой основанной на сути цикличности процесса управления. Формализуемая часть процесса управления финансовыми ресурсами представляет собой последовательное осуществление в каждой стадии воспроизводственного процесса элементов таких процедур, как нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование. Их замкнутая последовательность представляет собой фазы управленческого цикла (повторяющиеся процессы управленческого воздействия).

Другими принципиальными вопросами в любом научном направлении являются вопросы о применяемых принципах, методах и методологии.

Принципы выступают основными исходными положениями теории. Поскольку функциональное предназначение финансовых ресурсов связано с обеспечением (посредством распределительных процессов) всех сфер деятельности экономического субъекта требуемой величиной стоимости, то принципы организации финансовых ресурсов суть следующие:

1) принцип достаточности означает, что привлекаемых из всевозможных источников ресурсов должно быть достаточно для обеспечения запланированных видов деятельности;

2) принцип пропорциональности распределения предполагает, что аккумулированные ресурсы будут распределены в соответствующих направлениям деятельности пропорциях. Здесь помимо важности финансирования определенных мероприятий, направлений деятельности значимость имеет соблюдение нормативных значений финансовых показателей, чем достигается балансировка развития субъекта в выбранном векторе;

3) принцип приоритета прибыльности при использовании, т. е. прибыль, выступает не только одним из основных мотивов в рыночной экономике, но и фактором, имманентно присущим стоимостному образованию, которым и является система финансовых ресурсов субъекта хозяйствования. Получение прибыли означает существование и развитие системы ресурсов.

Способ действий, расчета величин предполагает использование конкретных методов достижения целей текущей финансовой сбалансированности субъекта и стоимостного прироста финансовых ресурсов. Построение конкретного плана действий на основе того или иного метода, или их совокупности, а также алгоритм и инструкция шагов определяют специфику используемой методики. Фазы управленческого цикла (нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование), уже определяют методику достижения запланированных результатов, состоящую из самого доминирующего метода управленческого воздействия на объект (например, расчет плановых показателей) и возможных сопутствующих ему косвенных действий управленца (например, сбор и анализ соответствующих данных, их интерпретация и особенности расчета в тех или иных экономических условиях).

Другими применяемыми методами являются следующие:

1) метод дисконтирования – оценка стоимости будущих денежных потоков с позиции настоящего момента. Используется в доходном подходе оценки бизнеса;

2) метод капитализации дохода – предполагает максимизацию итоговой величины денежных потоков от использования стоимости за расчетный период;

3) метод расчета итоговой величины стоимости исходя из конкретных условий сделок (ФИФО, ЛИФО, средней цены). Используется при учете товарно-материальных запасов, процентов по вкладам, стоимости ценных бумаг;

4) метод изъятий и инъекций, предполагающий установление желаемой точки равновесия экономической системы исходя из оттока и притока стоимости;

5) метод «затраты-выпуск» предполагает сопоставление затрат на производство продукции и достигаемого объема выпуска. Используется при построении межотраслевого баланса;

6) экономико-математические методы используют математические зависимости при расчете итоговых показателей;

7) метод дерева целей (критического пути) определяет оптимальный путь (с позиции пространственно-временного и стоимостного подхода) достижения тактических, стратегических финансовых планов;

8) метод Дельфи (мозгового штурма), предполагающий быстрый поиск оптимального решения с учетом экспертных оценок инвестиций.

Таким образом, менеджмент финансовых ресурсов как наука об их эффективном управлении имеет набор соответствующих объекту и субъекту управления принципов и методов, определяющих методологию данного направления.

Библиография

1. Левчаев, П.А. "Менеджмент финансовых ресурсов" в контексте профессиональных экономических дисциплин высшего образования / П.А. Левчаев, А.Ф. Поляков // Интеграция образования. – 2004. – № 1. – С. 77-84.
2. Левчаев, П.А. Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования. - М.: ИД «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ», 2008. – 216 с.
3. Левчаев, П.А. К вопросу о современном рассмотрении категории финансов // Финансы и кредит № 26 (458), Москва, 2011. - С. 2-5.
4. Левчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия // Экон. анализ: теория и практика. – М., 2005. – № 16 (49). – С. 40-46.
5. Левчаев, П.А. Сущностная характеристика экономической категории «финансовые ресурсы» // Вестн. Оренбург. гос. ун-та. – 2006. – № 9 (59). – С. 206-214.