Исходным моментом нормирования является установление общей величины оборотных средств, необходимой для непрерывного функционирования предприятия. Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет. Норматив рассчитывается на основе нормы запаса оборотных средств (в днях), умноженной на однодневный расход товарно-материальных ценностей (в руб.) по соответствующим видам оборотных средств. Рассмотрим это на условных примерах.

Исходным моментом нормирования является установление общей величины оборотных средств, необходимой для непрерывного функционирования предприятия. Для этого необходимо исходить из ряда условий:

• Во-первых, величина оборотных средств должна быть оптимальной. Иными словами, с одной стороны, она должна быть достаточной для закупки в нужном количестве и определенного качества сырья и материалов, топлива, необходимых для обеспечения выпуска продукции в ассортименте, количестве и в сроки поставок в соответствии с требованиями рынка, а с другой — обеспечить непрерывность производственного процесса.
• Во-вторых, при определении данной величины следует учитывать время, необходимое на отвлечение средств, оформление заказов, оплату счетов, хранение материальных ценностей, обеспечивающих непрерывность производства, на хранение готовой продукции, формирование партий для ее отправки потребителям, проведение рекламы и расходы по реализации продукции.

Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет. Иными словами, она отражает количество дней, в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах — начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и кончая передачей готовой продукции на склад для реализации.

Норма оборотных средств рассчитывается по каждому запасу: производственному, незавершенному производству и готовой продукции. Наибольшая часть (85-90%) оборотных средств приходится на создание производственных запасов.

Нормы оборотных средств отражают только время (продолжительность) отвлечения средств (денег), их «связанность» в материальных запасах. Но они ничего не говорят о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.

Норматив рассчитывается на основе нормы запаса оборотных средств (в днях), умноженной на однодневный расход товарно-материальных ценностей (в руб.) по соответствующим видам оборотных средств.

Если норма запаса оборотных средств устанавливается на несколько лет (это связано с относительной неизменностью технологии переработки сырья, устоявшимися связями с поставщиками сырья и материалов и т.д.), то нормативы оборотных средств уточняются ежегодно. Это обусловливается необходимостью учета происходящих изменений в ценах на рынке сырья и материалов, а также изменениями в объеме производства продукции, ее ассортименте.

Таким образом, зная норму оборотных средств в днях и однодневный расход товарно-материальных ценностей в рублях, можно рассчитать норматив оборотных средств в запасах и в отдельных его видах. Покажем это на условных примерах.

1. Определение норматива оборотных средств текущего запаса.

Расход сырья и материалов на квартал, тыс. руб. — 10 900

Количество дней — 90

Однодневный расход сырья и материалов, тыс. руб. — 146

Норма запаса, дни — 26

Норматив (потребность) в оборотных средствах по сырью и материалам составил: 146 * 26 = 3800 тыс. руб.

2. Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству устанавливается путем умножения однодневного выпуска продукции на норму незавершенного производства (в днях).

Выпуск продукции по себестоимости на квартал,тыс. руб. — 14 900

Однодневный выпуск продукции по себестоимости,тыс. руб. — 178,68

Норма незавершенного производства, дни — 3

Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, тыс. руб.: 178,68 * 3 = 536,04

3. Потребность в оборотных средствах по готовой продукции определяется путем умножения однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции (2 дня):

178,68 * 2 = 357,36 тыс. руб.

4. Потребность в оборотных средствах по запасам товаров определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму их запасов (в днях).

Оборот товаров по покупным ценам на квартал, тыс. руб. — 2 890

Однодневный оборот, тыс. руб. — 32,1

Норма запаса товаров, дни — 2

Потребность в оборотных средствах по запасам товаров составила: 32,1 * 2 = 64,2 тыс. руб.

5. Потребность в денежных средствах в кассе и на переводы в пути определяется умножением товарооборота по продажным ценам (розничным) на норму запаса денежных средств (в днях).

Товарооборот в квартал, тыс. руб. — 3 700

Однодневный товарооборот, тыс. руб. — 41,1

Норма запаса денежных средств, дни — 1

Потребность в денежных средствах составила:41,1 * 1 = 41,1 тыс. руб.

6. Потребность в оборотных средствах по прочим материальным ценностям определяется методом прямого счета или расчетно-аналитическим методом (стоимость тары 100 тыс. руб.).

7. Совокупный норматив оборотных средств равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность предприятия в оборотных средствах:

По = Птек + Пнп + Пт + Пг + Ппр + Пб,

где По — общая потребность в оборотных средствах, тыс. руб.; Птек — потребность в оборотных средствах для создания текущих запасов, тыс. руб.; Пнп — потребность в средствах незавершенного производства, тыс. руб.; Пт — потребность в средствах по запасам товаров, тыс. руб.;Пг — потребность в средствах для запаса готовой продукции, тыс. руб.; Ппр — потребность в средствах по быстроизнашивающимся предметам, в таре, тыс. руб.; Пб — потребность в средствах по кассе, тыс. руб.

По = 3800 + 536,03 + 357,4 + 64,2 + 41,1 + 100 = 4898,7 тыс. руб.

Вместе с тем определение суммы общей потребности оборотных средств еще не означает, что эта сумма должна расходоваться немедленно. Здесь важно добиваться такого положения, при котором эта «связанность» средств в сырье и материалах, т.е. их отвлечение, с одной стороны, не носило бы длительный характер, а с другой — не требовало бы больших единовременных вложений в покупку сырья и материалов. Кроме того, само хранение товарно-материальных ценностей также сопряжено с большими затратами. Достаточно отметить, что ежегодная сумма этих затрат, как свидетельствует статистика, обычно превышает четвертую часть стоимости самих запасов.

В целом проблема создания запасов и хранение материальных ценностей сложна, ее решение зависит от многих обстоятельств, в том числе от ускорения оборачиваемости оборотных средств, применения ресурсосберегающих технологий, характера заказов (крупные партии заказываемого сырья и материалов, частота поступления заказов). Кроме того, решение этой задачи предполагает организацию соответствующей системы управления запасами.

Стороны по финансовому инструменту могут договориться об условиях погашения финансового обязательства таким образом, что дебитор будет гасить обязательство полностью или частично путем выпуска капитала, причитающегося кредитору. Такие сделки называются соглашениями о замене долговых обязательств акциями (debt for equity swaps). С отчетных периодов, начинающихся 1 июля 2010 г., вступает в силу интерпретация КИМФО 19, регламентирующая вопросы учета таких операций.

Сфера действия интерпретации

КИМФО 19 «Погашение финансовых обязательств долевыми инструментами» (IFRIC 19 «Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments») применяется компаниями для учета операций в случае, когда первоначальные условия финансового обязательства в дальнейшем пересогласованы (изменены) таким образом, что компания-дебитор по финансовому обязательству выпускает долевые инструменты[1] в отношении кредитора, чтобы погасить долг полностью или частично.

Интерпретация не распространяется на учет у компании-кредитора и не применяется в следующих ситуациях:

– когда кредитор является прямым или фактическим акционером по отношению к компании и выступает в сделке в рамках своей роли акционера;

– когда кредитор и компания подконтрольны одному и тому же лицу/лицам как до, так и после сделки по передаче долевых инструментов и природа сделки подразумевает распределение капитала компанией или внесение капитала кредитором в компанию;

– когда погашение финансовых обязательств путем выпуска обыкновенных акций осуществляется согласно изначальным условиям финансового обязательства.

В интерпретации рассмотрены следующие вопросы:

1. Являются ли долевые инструменты, выпускаемые для погашения обязательства, уплаченной компенсацией/вознаграждением (consideration paid) в соответствии с параграфом 41 МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»?

2. Каким образом компания должна оценивать такие долевые инструменты при первоначальном признании?

3. Каким образом учитывать разницы между балансовой стоимостью погашаемого финансового обязательства и первоначальной оценкой выпущенных долевых инструментов?

Подход к учету

В результате анализа возникших вопросов Комитет по интерпретациям пришел к следующему консенсусу: выпуск долевых инструментов для полного или частичного погашения финансового обязательства является уплаченной компенсацией/вознаграждением (consideration paid) согласно параграфу 41 МСФО 39[2], поэтому компания должна списать финансовое обязательство (или его часть) с баланса в момент погашения в соответствии с параграфом 39 МСФО 39[3].

Что касается оценки, выпускаемые долевые инструменты компания должна оценить по справедливой стоимости, кроме случая, когда справедливая стоимость выпущенных долевых инструментов не может быть надежно определена (рис. 1). Если справедливая стоимость не может быть надежно определена, долевые инструменты следует оценить по справедливой стоимости погашенного обязательства. Датой первоначального признания и оценки выпущенных долевых инструментов является дата погашения финансового обязательства.

Рис. 1. Оценка долевых инструментов

Разницу между погашенной балансовой стоимостью финансового обязательства (или его части) и уплаченной компенсацией следует рассматривать как прибыль/убыток периода и признавать в соответствии с параграфом 41 МСФО 39.

Признанные в результате такого рода операций прибыли/убытки подлежат раскрытию в финансовой отчетности: отдельными статьями в отчете о прибылях/убытках или в примечаниях к отчетности на усмотрение компании.

Особенности частичного погашения

Если финансовое обязательство погашается частично, то компании необходимо оценить, связана ли какая-либо часть уплаченной компенсации/вознаграждения с изменением условий части обязательства, которая осталась непогашенной. Если такая связь есть, то сумму переданной компенсации необходимо распределить на погашенную часть и остаток обязательства, принимая во внимание при распределении все уместные факты и обстоятельства, связанные со сделкой.

Согласно пункту 10 КИМФО 19 часть, относящаяся к остающемуся обязательству, должна отражать оценки о том, насколько существенно изменились условия погашения остающейся части. Если такие изменения существенны, то компания должна учесть модификацию как погашение изначального обязательства и признание нового обязательства, что требует параграф 40 МСФО 39[4].

Схематично порядок действий при признании частичного погашения можно представить следующим образом (рис. 2).

Рис. 2. Частичная замена долговых обязательств акциями

Таким образом, при частичном погашении финансового обязательства выполняется распределение переданного возмещения, что требует профессионального суждения и обоснования распределяемых сумм.

Применение КИМФО 19

Интерпретация обязательна для применения с отчетных периодов, начинающихся с 1 июля 2010 г. и после этой даты. Таким образом, для российских компаний, большинство из которых начинает финансовый год 1 января и заканчивает 31 декабря, применение станет обязательным при подготовке отчетности за 2011 финансовый год. Однако досрочное применение КИМФО 19 приветствуется, и информацию об этом факте необходимо раскрыть в примечаниях к отчетности.

Если порядок учета соглашений о замене долговых обязательств акциями, применяемый компанией, отличается от подхода, описанного в КИМФО 19, то в соответствии с требованиями МСФО 8 «Учетные политики, изменения в бухгалтерских оценках, ошибки» необходимо внести изменения в учетную политику. Согласно пункту 13 КИМФО 19 изменения, связанные с применением данной интерпретации, следует отразить с начала наиболее раннего из представленных в отчетности сравнительных периодов. Таким образом, если первое применение будет выполнено в 2011 г., то корректировки входящих остатков потребуется сделать по состоянию на 1 января 2010 г.

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Он является ценной бумагой строго установленной формы, удостоверяющей ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму. Рассмотрим классификацию векселей и правила их составления.

Вексель (от нем. wechsel) — ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму. Вексель относится к ордерным ценным бумагам, т.е. передача прав по нему осуществляется путем совершения специальной надписи — индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несет ответственность перед последующими векселедержателями за возможность осуществления прав по векселю.

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Первоначально он появился в Италии в XII в., поэтому множество терминов, связанных с векселями (индоссамент, аваль), имеют итальянское происхождение. В те времена вексель использовался при проведении операций, связанных с обменом валюты. Меняла, получив денежные средства, выдавал долговую расписку, платеж по которой можно было получить в другом месте. Благодаря своей гибкости и удобству вексель быстро распространился по Европе.

Классификация векселей

В основе классификации векселей лежит их разделение на две группы: простые и переводные.

Простой вексель предусматривает участие двух сторон — векселедателя и векселедержателя. В роли должника выступает векселедатель, который обязан уплатить указанную в векселе сумму векселедержателю.

Расчеты переводным векселем предусматривают кроме векселедателя и векселедержателя участие третьего лица — плательщика. У сторон, участвующих в выпуске переводных векселей, есть другие названия: трассант (векселедатель); трассат (плательщик); ремитент (векселедержатель).

Выписывая переводной вексель, векселедатель переносит обязательство по его оплате на трассата (плательщика).

В экономической литературе также встречается разделение векселей на товарные и финансовые.

Под товарными обычно понимаются векселя, полученные поставщиком от покупателя. Для поставщика они являются дополнительной гарантией предстоящей оплаты. Получение средств по такому векселю не зависит от каких-либо дополнительных условий и обстоятельств.

Финансовыми называются векселя, приобретенные за деньги или путем встречной поставки продукции (работ, услуг) в качестве финансовых вложений. Это векселя, которые выпускают банки, инвестиционные компании и предприятия (нефинансовые учреждения) для привлечения заемных средств.

Существует также понятие векселя третьего лица. Так называют вексель, который предприятие получило не от векселедателя, непосредственно выпустившего (эмитировавшего) вексель, а от индоссанта. Индоссант — это лицо, которое данный вексель получило от другого предприятия.

Правила составления векселей

Вексель должен быть составлен только на бумаге. Заполнить же его можно любым способом: от руки, на компьютере, на пишущей машинке, штемпелем. Исключение составляет лишь подпись векселедателя: вексель подписывается собственноручно уполномоченным должностным лицом. Вексель признается действительным только в том случае, если он верно составлен и содержит все необходимые реквизиты. К обязательным реквизитам векселя относятся следующие:

• вексельная метка — наименование «вексель»;
• вексельная сумма. Сумма обязательно обозначается прописью. Исправление суммы не допускается ни в каком случае, даже если оно оговаривается подписью векселедателя. Когда сумма, обозначенная цифрами, не совпадает с суммой прописью, то действительной считается сумма прописью. Вексельное законодательство допускает выдачу векселя в валюте, даже если вексель обращается внутри России. Считается, что номинал такого векселя выражен в условных единицах. Если в тексте векселя не написано, что выплатить долг надо только в указанной валюте (оговорка об эффективном платеже), то он может быть оплачен рублями;
• наименование векселедателя — это полное наименование юридического лица (или полное имя физического лица) с указанием адреса;
• дата составления;
• простое и ничем не обусловленное обязательство (для простого векселя) или предложение (для переводного векселя) уплатить определенную сумму;
• наименование первого держателя векселя. Этот реквизит обязателен, так закон не разрешает составлять вексель на предъявителя без указания конкретного получателя долга;
• подпись векселедателя. Законодательство не требует проставления на векселе печати юридического лица. Однако печать удостоверяет полномочия подписавшего. Ведь если вексель подписало лицо, которое не имело на это право, то обязанным по векселю становится не организация, от лица которой подписан вексель, а поставившее подпись физическое лицо. Однако организация будет нести ответственность по такому векселю, если в дальнейшем одобрила действия лица, которое подписало вексель;
• плательщик по векселю (только для переводных векселей);
• место платежа. По этому адресу необходимо явиться с векселем и потребовать платеж. Место платежа может не совпадать с местонахождением должника, и зачастую держатели векселя ошибочно направляются к векселедателю. К тому же следует иметь в виду, что протест векселя в неплатеже совершается также по месту платежа. Векселедержатель должен быть заинтересован, чтобы адрес платежа был четко обозначен (город, улица, дом). Если же место платежа не указано, то им считается местонахождение плательщика;
• место составления. Если место составления не указано, то им также считается местонахождение плательщика;
• указание срока платежа.

Прежде чем принять вексель к учету, специалисты предприятия (юристы, специалисты по работе с ценными бумагами, бухгалтеры и др.) должны убедиться в том, что он составлен надлежащим образом. Некоторые недобросовестные векселедатели умышленно выписывают векселя с дефектом формы, и может возникнуть ситуация, когда этот дефект обнаружен уже после получения векселя, который учитывается на балансе предприятия. Предъявлять вексель к оплате векселедателю нет смысла, так как предприятие уже лишилось тех прав и преимуществ, которые дает вексель. В этом случае может быть предъявлено требование о взыскании долга.

Существуют типичные ситуации, при которых (даже при наличии обязательных реквизитов) вексель является недействительным:

• вырезана хотя бы одна буква в вексельной метке из слова «вексель»;
• вексель разрезан пополам (или на части) и склеен;
• отсутствует часть вексельного реквизита — вексель залит краской, чернилами, маслом, обожжен, испорчен химическими реактивами, из-за чего невозможно прочесть реквизиты;
• имеются умышленные повреждения реквизитов.

Вексель не теряет свою силу в следующих случаях:

• сохранены все обязательные реквизиты;
• не сохранены элементы защиты бланка (водяные знаки, нити, магнитные метки и др.);
• подклеены оторванные куски, которые, безусловно, принадлежат данному векселю;
• заклеены надрывы;
• есть пятна, но они не препятствуют прочтению вексельных реквизитов;
• подпись поставлена не поименованным, не уполномоченным на это лицом.

Андеррайтер — это лицо, которое обязалось разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента.

Индоссамент — это специальная надпись на векселе (или на добавочном листе — аллонже), которая передает права по векселю новому держателю векселя.

Надпись может быть такой; «Платите приказу (указывается юридическое или физическое лицо)», или «Вместо меня уплатите», или другие подобные записи. Передаточная надпись должна обязательно содержать собственноручную подпись лица, передающего вексель. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель, — индоссатом. При этом в индоссаменте может не быть наименования лица, которому передается вексель (правда, это не распространяется на случаи первоначальной выдачи — здесь обязательно должно быть указано наименование лица, которому передается вексель). Такой индоссамент называется бланковым. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам без индоссамента, т.е. просто вручать его.

Имея на руках вексель, владелец может передать его по индоссаменту или предъявить к оплате. Требуя оплаты векселя, важно определить плательщика и день предъявления к платежу. Сначала векселедержатель должен обратиться к основному должнику по векселю. В простом векселе им является векселедатель.

Основной должник по переводному векселю — акцептант. Акцепт означает согласие оплатить. При этом плательщик пишет на векселе: «акцептую», «согласен платить» либо просто ставит свою подпись на лицевой стороне векселя. До совершения акцепта лицо, указанное в переводном векселе как плательщик, никакой ответственности по векселю не несет, к нему никаких требований по векселю предъявить нельзя. По простому же векселю и вовсе не требуется акцепта, поскольку в данном случае векселедатель является ответственным по этому документу с момента составления.

Существует несколько вариантов сроков предъявления векселя к оплате:

• вексель со сроком «по предъявлении». Если в таком векселе отсутствуют оговорки по срокам, т.е. в нем содержится только формулировка «по предъявлении», то он должен быть предъявлен в течение года со дня выдачи;
• вексель с оплатой «во столько-то времени от предъявления». Срок получения платежа отсчитывается от даты акцепта (по переводному векселю) или визы (по простому векселю), полученным при первом предъявлении. Второе предъявление векселя должно состояться в указанный срок либо в один из двух следующих рабочих дней;
• вексель с оплатой «во столько-то времени от составления». Срок получения платежа отсчитывается от даты выдачи векселя. Предъявление к оплате должно быть либо в указанный срок, либо в один из двух следующих рабочих дней;
• вексель со сроком платежа на определенный день. Предъявлять вексель к оплате нужно либо в указанный день, либо в один из двух следующих рабочих дней.

В случае отказа от платежа обязанного по векселю лица векселедержатель обязан удостоверить этот факт протестом в неплатеже (для простого векселя) или протестом в неакцепте (для переводного векселя). К отказу от платежа приравнивается и отсутствие должника по указанному в векселе адресу. Протест совершает нотариус (как государственный, так и занимающийся частной практикой) по месту платежа. Векселедержатель должен обратиться к нему в день истечения срока платежа или до 12 часов следующего рабочего дня. Нотариус в тот же день обязан предъявить плательщику требование об оплате, а именно: он составляет акт о протесте векселя в неплатеже, делает запись в своем реестре и отметку на самом векселе. Затем вексель возвращается векселедержателю. За протест уплачивается госпошлина в размере одного процента от протестуемой суммы.

Протеста не требуется:

• когда в векселе об этом прямо говорит запись векселедателя «оборот без издержек» либо «оборот без протеста»;
• когда основной должник неплатежеспособен и это признано судом;
• для переводного векселя, если уже совершался протест в неакцепте.

О факте неплатежа извещаются все обязанные лица. Протест в неплатеже дает основания предъявлять требования ко всем обязанным по векселю лицам. Такое право называют правом регресса, а иски соответственно регрессными.

Сумма иска включает:

• суммы неплатежа по векселю, включая проценты (если они предусмотрены);
• издержек, связанных с совершением протеста;
• пеней, начисленных на сумму неплатежа в размере ставки рефинансирования Банка России.

Подавая иск в суд, векселедержатель должен представить подлинный вексель, акт протеста и документ об уплате госпошлины. Если вексель был передан плательщику, то нужно предъявить акт передачи или другой документ (например, расписку плательщика). Срок исковой давности векселедержателя к индоссантам и векселедателю в переводном векселе составляет один год со дня протеста. Срок же исковой давности индоссантов друг к другу и к векселедателю составляет шесть месяцев с того дня, в который ему самому предъявили регрессный иск, или со дня оплаты (если индоссант добровольно уплатил по векселю). По истечении сроков для совершения протеста векселедержатель утрачивает права требования ко всем обязанным лицам, за исключением векселедателя и его авалиста (для простого векселя) и акцептанта и его авалиста (для переводного векселя). Для предъявления иска к указанным лицам срок исковой давности составляет три года с даты платежа по векселю.