В статье предлагается альтернативный вариант оценки стоимости объекта природопользования с привязкой к технологической цепочке его освоения. Указываются инструменты оптимизации для получения граничных уровней подобной оценки, а также предпосылки возникновения ее спекулятивной составляющей.

Оценка объектов природопользования важно для экономических задач современности и является неотъемлемой составляющей их освоения и вовлечения в хозяйственную деятельность отраслей экономики. Адекватность этой оценки необходимо отслеживать, начиная с этапа изыскания, до их прямого, целевого использования наиболее эффективным способом. Основную сложность представляет тот факт, что рыночные механизмы не могут дать полную и всеобъемлющую оценку объекта природопользования. Учитывая рыночные факторы, оценка получается не точная, она корректируется по причине спекуляций на сырьевых рынках.

Рыночная оценка на объект природопользования определяется исходя из соотношения спроса и предложения, в то же время спрос учитывает, как правило, лишь один вариант его хозяйственного освоения, прямую продажу или перепродажу с наращением (коммерческую спекуляцию). Таким образом, рыночная оценка не учитывает всего многообразия вариантов использования объекта природопользования, значительная часть из которых осуществляется неявно и не всегда сопряжена с прямой выгодой для покупателя, но при этом обладает экономической полезностью для государства.

Целью статьи, является разработка комплексного критерия оценки стоимости объекта природопользования, с учетом всего многообразия природных ресурсов и вариантов их эффективного хозяйственного использования.

Все многообразие вариантов использования объекта природопользования в соответствии делят на использование без потребления и использование с потреблением [2]. Использование без потребления возможно лишь по отношению к возобновимым ресурсам, причем при условии, что уровень этого использования не превысит предел способностей экосистемы объекта природопользования восстанавливаться. Вариантов использования объекта природопользования без потребления много, главное условие рациональность использования с наибольшей полезностью. Под полезностью будем понимать ожидаемый экономический эффект выраженный в денежном или другом эквиваленте.

Использование объекта природопользования с потреблением предполагает извлечение ресурсов имеющих определенную ценность, если она может быть определена.

Потенциальный доход природопользователя состоит из дохода от использования всех видов ресурсов без потребления и дохода от использования ресурсов с потреблением. Учитывая что доход от использования без потребления представляет бесконечную финансовую ренту, то оценка текущей стоимости всей совокупности будущих доходов от использования данного вида ресурса без потребления может быть выражена формулой 1:

,

где - текущая стоимость будущих финансовых потоков от использования i-ого вида ресурса без потребления;

- ежегодный доход от использования i-ого вида ресурса без потребления за ограниченное время;

j - процентная ставка коррекции, приведения к реальной оценки;

t – период потребления ресурса.

При решении вопроса о максимальном или минимальном значении текущей стоимости за период потребления ресурса необходимо решить уравнение вида .

Максимально возможную оценку определим как оценку объекта природопользования с учетом всех возобновимых ресурсов и оценку всех извлекаемых полезных компонентов. Для некоторых возобновимых ресурсов возможны как использование без потребления, так и использование с потреблением, при этом эти варианты являются взаимоисключающими. Для остальных видов ресурсов возможен лишь один из вариантов использования, применима формула 2. Вид использования исключается удалением одного из слагаемых.

, (2)

где О_max – максимальная потенциально возможная оценка;

- оценка i-ого вида ресурсов при условии использования его без потребления;

- оценка i-ого вида ресурсов при условии использования его с потреблением.

Каждое из слагаемых уравнения 2 может быть оптимизировано отдельно, на исключение слагаемых влияет технологическая цепочка освоения объекта природопользования.

Для оценки объекта природопользования в части использования без потребления рассмотрим существующий подход к оценке отдельных видов ресурсов и обобщим этот подход на все ресурсы, присущие объекту природопользования.

Значительная часть использования без потребления происходит неявным образом, поэтому полная классификация вариантов использования без потребления не представляется продуктивной для разработки комплексного критерия оценки, а потенциально возможный доход от их использования в большинстве случаев определить невозможно, а если и возможно, то только вероятностными методами. Это не позволяет использовать доходный способ оценки как универсальный метод оценки стоимости ресурсов, используемых без потребления по всем видам возобновимых ресурсов.

Оценка осложняется также тем, что каждый объект уникален, а объем спроса для него крайне ограничен, что не позволяет говорить о возможности определения рыночной оценки объекта природопользования. Наиболее эффективным способом оценки объекта природопользования, исходя из многообразия вариантов его использования без потребления, является кадастровая оценка с учетом положений теории дифференциальной ренты со всеми включенными в нее управленческими и иными издержками.

Преимуществом кадастровой оценки является возможность учета разнообразных факторов, в том числе территориального местоположения объекта природопользования [2]. Применение данного метода для оценки возобновимых ресурсов основывается на том факте, что экологически благополучные территории при прочих равных условиях оцениваются выше экологически неблагополучных. Метод оценки - анализ трехуровневых иерархий: интегральных факторов; групповых; оценочных. Метод основывается на следующих принципах.

Показатели сравниваются попарно, определяется вклад (B_i) в стоимость каждого использования объекта природопользования.

Показатель качества земельного участка - объекта Q определяется по формуле (3):

(3)

где - коэффициент, учитывающий наличие i-го оценочного показателя;

- коэффициент, учитывающий особенности j-го оценочного показателя;

и - удельные веса соответствующих оценочных показателей.

Рассмотрим этапы моделирования «справедливой оценки» на отраслевом рынке объектов природопользования или его сегментах.

На основе регрессионного анализа можно определить вклад каждого вида ресурсов с индивидуальными особенностями в рыночную цену объекта природопользования. Исходными данными для регрессионного анализа является выборка по объектам природопользования с известными ценами, включающие в себя ресурсы с различными индивидуальными особенностями. Индивидуальные особенности должны быть учтены в удельных весах. Таким образом, для каждого объекта имеется N ресурсов, каждый из которых обладает M_i индивидуальными особенностями, отражаемые коэффициентом ke_ij. Результатом регрессионного анализа являются коэффициенты b_ij, определяющие влияние индивидуальных особенностей j каждого из ресурсов i на рыночную цену объекта природопользования.

Для оценки объекта природопользования используем модель (4):

, (4)

где b_ij, - весовой коэффициент j-ой особенности i-ого вида ресурсов;

k_ij. - коэффициент индивидуальных особенностей i-ого вида ресурсов.

Кадастровая оценка позволяет учесть вклад каждого вида возобновимых ресурсов в цену участка, причем, этот вклад определятся рыночным способом. Однако существенным недостатком такого подхода является локальный характер рынка недвижимости и соответственно существенная зависимость оценки объекта от его местоположения. Более того, на отдельные виды ресурсов могут быть в недостаточной мере учтены в стоимости участка, если они не являются значимыми для предполагаемого использования объекта.

Для устранения этого недостатка предлагается производить оценку на основе группировок выборки по объектам природопользования с различным основным целевым назначением. Для каждого весового коэффициента выбирается максимальное значение по выборке, выборка формируется с учетом фактора индивидуальных особенностей k. Под понимаем коэффициент значимости j-ой особенности i-ого вида ресурсов, принимаемый для нужд комплексной оценки; - значение коэффициент значимости j-ой особенности i-ого вида ресурсов для k-ой группы целевого назначения.

Оценка использования объекта природопользования с потреблением определяется запасами ресурсов и в настоящее время достаточно хорошо разработана. Однако в существующей практике извлекается лишь ограниченное количество полезных компонентов, а остальные не используются или идут в отходы или попутные компоненты. При этом они не учитывается при оценке объекта природопользования. Эффективная оценка объекта природопользования в части использования с потреблением должна включать оценку всех извлекаемых компонентов. Под комплексной оценкой понимают оценку всех компонент, входящих в запасы.

Проблема оценки запасов в недрах, как правило, не может быть выполнена с абсолютной достоверностью, в зависимости от степени изученности выделяют несколько категорий запасов минерального сырья, таблица 1.

Таблица 1 – Степени изученности запасов минерального сырья

Степени изученности	Краткая характеристика
A (детально изученные)	Ошибка определения 10-15%%.
B	Ошибка определения 25-30%%.
C1	Ошибка определения 30-50%%.
C2	Ошибка определения более 50%.
D (геологические)	Определены не точно.

Перевод запасов в категорию более высокой достоверности сопряжен с проведением дополнительных работ (поисково-оценочных, разведочных и т.д.), и как следствие с дополнительными затратами. Для нужд оценки применят как правило запасы категорий не ниже С₁ – С₂.

Согласно одному из подходов к комплексной оценки запасов в недрах основой для оценки выступает анализ технологических цепочек освоения запасов сырья [2]. На ретроспективной стадии моделирования выявляются виды ресурсов, запасы, степень их изученности, качество запасов, их целевое назначение, потребность в товарном сырье и продуктах, производство которых из этих ресурсов возможно. На их основе строится полная или усеченная имитационная модель технологической цепочки. При полной технологической цепочке воспроизводится следующая схема связей между ее уровнями:

1) месторождение;

2) запасы сырья;

3) горнодобывающее и обогатительное производство (первичные отрасли освоения);

4) производство по переработке сырья (до получения конечного продукции);

5) потребитель (рынок) целевого продукта, попутно получаемых товаров, сырья, продуктов, отходов.

Технологическую цепочку необходимо корректировать с учетом конъюнктуры рынка, в этом случае на рынке формируется цена, настроенная рынком − реальная цена, она меняется в некоторых границах, максимально включая в себя все спекулятивные компоненты.

Укажем альтернативную усеченную технологическую цепочку:

1) производство необходимого оборудования;

2) разведка, добыча, транспортировка;

3) отраслевой (сырьевой) рынок;

4) формирование цены (рыночное ценообразование).

На этапе рыночного ценообразования возникает вероятность возникновения «дефолта» из-за чрезмерного включения в цену спекуляций. В существующих методиках связи технологической цепочки с реальной (справедливой) оценкой учитывается способность цены меняться, но не учитывается реакция на сингулярные состояния, которые оказывают существенное влияние на цену. Учитывая влияние сингулярности полученную цену нельзя назвать «справедливой». Под сингулярностью будем понимать спекуляционные всплески повышения или понижения рыночной цены.

Технологические цепочки действующих и прогнозируемых производств формализуются: представляются в виде ограниченного набора звеньев. Цепочка может быть представлена в виде принципиальной и детальной технологических схем. Имитируются все известные на время оценки технологии, в их числе принятые практикой и разработанные до стендового уровня.

На стадии оценки природных ресурсов проводятся следующие основные операции:

1) Выявляются источники природного сырья, промышленное освоение которых необходимо.

2) Составляются возможные схемы связей: источник сырья - производ­ство - потребитель.

3) Определяется набор технологий (включая принятые практикой) про­мышленного освоения ресурсов, их технологические характеристики (по­казатели).

4) Проводится предварительный расчет экономических показателей воз­можного функционирования технологических цепочек и их коррекции

Технико-экономические показатели производства определяются прямым расчетом или по аналогии: в первом случае используется метод калькуляции, во втором за основу их определения принимаются показателя предприятий-аналогов. Выявляются производства-аналоги (осваивающие аналогичное сырье), расположенные в условиях, близких к тем, в которых находится рассматриваемый источник сырья или предполагается поместить производство по переработке этого сырья. При оценке запасов сырья, изученных до уровней, не соответствующих эксплуатационным требованиям, следует учесть возможные затраты на поведение необходимых работ для подготовки этих запасов до уровня, соответствующего требованиям промышленности.

В случае оценки технико-экономических показателей по аналогии на основе корреляционного анализа, определяется характер зависимости капитальных вложений на добычу руды, от значений мощности горной массы (М) выражается полиномиальной моделью , чаще всего используют полином второго порядка, формула 5:

(5)

Определение себестоимости (S) сырья - продукта по аналогии начинается с корректировки себестоимости горной массы с учетом соотношения средних коэффициентов рудоносности, принятых запасов и предлагаемых или установленных для рассматриваемого вида ресурса

,

где -себестоимость горной массы на предприятии-аналоге или себестоимость, принятая за основу корректировки; - себестоимость на предусматриваемом производстве; - соответственно, средние коэффициенты рудоносности предприятия-аналога и оцениваемого производства (по добыче).

Себестоимость руды на выходе первого или на входе второго звена определяется как:

где - коэффициент расхода горной массы (в тоннах) на получение 1-й тонны руды.

Себестоимость концентрата на выходе второго и последующих звеньев технологической цепочки определяется рекуррентным соотношением (8):

где -коэффициент расхода продукта n-1 звена технологической цепочки на производство 1-й тонны продукта n звена; - стоимость переработки единицы оцениваемой продукта в звене (если эти данные имеются).

Если стоимость переработки единицы оцениваемого сырья не может быть определена заранее, то себестоимость продукта n-го звена j-й предусматриваемой производственной цепочки может быть найдена путем корректировки себестоимости на выходе звена-аналога с учетом соотношения коэффициентов расхода сырья для звена-аналога и предусматриваемого звена.

При оценке поликомпонентных ресурсов часть себестоимости приходящаяся на отдельный компонент, определяется путем введения коэффициента долевого распределения затрат для n-ro звена j-й цепочки:

где -оптовая цена на 1% компонента в выходящем; выход продукта из единицы поступающего на вход сырья; - число полезных компонентов, содержащихся во входящем сырье продукте n-го звена.

В таком случае себестоимость сырья на входе n-го звена цепочки, находящейся на i-й полезный компонент, составит:

Себестоимость полезных компонент, находящихся в отходах определяется по формуле:

Для поликомпонентного сырья показатели рассчитываются дважды при первом расчете все затраты относятся на целевой компонент (по которому оценивается сырье), а при втором - затраты определяются с учетом возможности комплексного освоения входящего сырья на каждом звене путем долевом распределении затрат. Доли затрат, приходящихся на компоненты, оставшиеся в отходах, фиксируются на выходе каждого звена [1].

Оценка ресурсов, используемых с потреблением с учетом доходов по всей технологической цепочке для поликомпонентного сводится к доходу природопользователя от продажи сырья или продуктов его переработки за вычетом его себестоимости. Выбор между дальнейшей переработкой и продажей осуществляеться на каждом этапе и может быть выражен формулой:

где , - доход получаемый соответственно на n-ом и n+1-ом звене технологической цепочки по переработке i-ого компонента, - рыночная цена ресурса; - себестоимость входе n-го звена цепочки, находящейся на i-й полезный компонент.

Доход природопользователя составит:

где B – общий доход природопользователя от использования ресурсов с потреблением, - доход от использования i-ого компонента поликомпонентного сырья.

Под доходом природопользователя иногда ошибочно понимается доход рыночного спекулянта. До момента начала хозяйственного освоения объекта природопользования все ресурсы находятся в первозданном состоянии и для любого из них возможно выбрать наиболее экономически эффективное использование. Оценка объекта природопользования в начальный момент времени будет включать в себя оценку всех ресурсов используемых без потребления и оценку ресурсов, используемых с потреблением. Подставив выражения (8) и (9) в выражение (10). Хозяйственное использование объекта может принести доход, определяемый следующим образом:

(10)

где О_max – максимальная потенциально возможная оценка; b_ij, - весовой коэффициент j-ой особенности i-го вида ресурсов используемых без потребления; k_ij. - коэффициент индивидуальных особенностей i-го вида ресурсов, используемых с потреблением; - доход от использования i-го компонента поликомпонентного сырья.

На практике такой доход не может быть получен в силу того, что отдельные альтернативы хозяйственного освоения объекта природопользования являются взаимоисключающими. Более того, в результате реализации отдельного варианта хозяйственного освоения объекта природопользования происходит падение потенциально возможного максимального дохода за счет изъятия невозобновимых ресурсов, утраты возможности использовать отдельные ресурсы без потребления и небходимости восстановления экосистемы:

(11)

где О_max – максимальная оценка объекта природопользования до начала хозяйственного освоения, ОВ – оценка объекта природопользования по формуле (11) в случае выбора конкретного варианта хозяйственного освоения объекта природопользования.

Таким образом, результат экономической деятельности по хозяйственному освоению объекта природопользования приводит к падению его реальной стоимости. Критерием эффективности использования объекта природопользования может выступать разность реально полученного природоползователем дохода и падению стоимости объекта природопользования.

(12)

где ЭЭ – эколого-экономическая эффективность хозяйственного освоения объекта природопользования;

РД – реальный доход природопользователя;

- изменение стоимости объекта природопользователя.

Преимуществом данного комплексного критерия реальной оценки является учет всего многообразия ресурсов, используемых как с потреблением так и без потребления.

Практическая реализация данного критерия требует накопления статистической информации по имеющимся объектам природопользования, кающейся качественного состава ресурсов, рыночных ценах, а также по рыночным ценам на все продукты переработки ресурсов на всех звеньях технологической цепочки и параметры себестоимости производства. Критерий позволяет дать оценку объекта природопользования в целом и сделать выбор между отдельными стратегиями его хозяйственного освоения. В оценку не входит спекулятивная рыночная составляющая, которая в большей степени подвержена флуктуациям рынка и не связана с технологической цепочкой.