Дисконтирование валютной задолженности

Дисконтирование денежных потоков – процедура, широко распространенная в финансах и МСФО. Одной из сложностей, связанных с дисконтированием, является ситуация, когда валюта представления отчетности не совпадает с валютой денежных потоков, в результате чего появляются разницы между курсами на дату начисления процентов и их погашения. Возникает вопрос: как правильно квалифицировать курсовые разницы в отчете о совокупном доходе – непосредственно в виде курсовых разниц или в составе процентных расходов? Поэтому прежде чем рассматривать процедуры дисконтирования, необходимо разобраться в том, какое влияние на отчетность может оказывать реклассификация курсовых разниц, появляющихся в результате начисления процентов и дисконтирования задолженности, а затем перейти к самому дисконтированию и корректировкам.

Сразу отметим, что влияние применения различных подходов к учету курсовых разниц и непосредственно сами корректирующие проводки являются нематериальными в случае небольших сумм задолженности и все описанные в этой статье процедуры не имеют смысла (трудозатраты на сбор информации и расчеты явно превысят выгоды от использования информации). Корректировки необходимы, когда речь идет о валютных инвестиционных кредитах и резких изменениях валютных курсов, что явилось реальной жизненной ситуацией второй половины 2008 г., когда большинство крупных кредитов отечественными компаниями было привлечено в иностранных банках в иностранной валюте в надежде на укрепление рубля, который повел себя прямо противоположно, резко упав в конце года. Разберем реальный пример.

Пример 1:

Учет курсовых разниц

С какой периодичностью должны начисляться проценты? Практически каждая компания ежемесячно закрывает все бухгалтерские счета и формирует баланс с отчетом о прибылях и убытках. Соответственно, возникает необходимость на последнюю дату каждого месяца начислять проценты. Как правило, проценты начисляются по курсу на последнюю дату месяца, и часто бывает, что сальдо в следующем месяце так и не будет погашено, вследствие чего требуется его переоценка на каждую последнюю дату месяца.

Этот подход используется в РСБУ, но это только один из подходов к начислению процентов и учету курсовых разниц, и как варианты можно придумать множество таких методов. Например, при начислении использовать средний курс за период, а на дату погашения переоценивать. Или, если начисление процентов происходит в рамках одного отчетного периода, сразу же начислять проценты по курсу на дату погашения, чтобы не возникало никаких курсовых разниц. Также никто не запрещает начислять проценты по курсу на начало периода начисления процентов, а затем переоценивать.

Что делать с курсовыми разницами от ежемесячной переоценки накопленного сальдо процентов? Можно пойти по пути РСБУ и оставить в курсовых разницах. А можно, например, признать в качестве процентных расходов:

Корректировка

Поставим вопрос по-другому: насколько принципиальна такая перегруппировка статей в отчетности и на что это может повлиять? Как видно из примера, только за один отчетный квартал и по одному кредиту перегруппировка между процентными расходами/(доходами) и курсовыми разницами может достигать десятки миллионов рублей. А как считают EBIT(DA) в наших компаниях? Подходы компаний и банков сильно различаются. Многие помимо заложенных в самом определении EBIT(DA) процентов, налога на прибыль и амортизации исключают из чистой прибыли еще и курсовые разницы, обесценение активов и прочие неденежные начисления (аналог корректировки прибыли на неденежные статьи при формировании ОДДС косвенным методом). Но все же классикой жанра расчета EBIT(DA) остается исключение только трех компонентов: процентов, налога на прибыль и амортизации. В таком случае перегруппировка курсовых разниц может прибавить (убавить) солидные суммы к EBIT(DA).

В зависимости от вида задолженности и направления курса можно выбрать подходящую учетную политику в отношении учета курсовых разниц и представлять их в отчете о совокупном доходе в виде процентных доходов или расходов, а не в составе курсовых разниц.

Рассмотрим, каким же образом влияет реклассификация курсовых разниц на отчет о совокупном доходе в случае дисконтирования задолженности и какие корректирующие проводки необходимо сделать при трансформации отчетности РСБУ в МСФО.

Пример 2

Первоначальная оценка и признание

Справедливая стоимость выручки определяется путем дисконтирования всех будущих поступлений (параграфы 9, 11 IAS 18). При определении справедливой стоимости (present value) и дисконтировании задолженности будущие денежные потоки приводятся к дате возникновения задолженности.

Отражение дисконта в учете

Дисконт и график погашения задолженности необходимо рассчитывать и вести в валюте задолженности. Но поскольку валюта представления отчетности отличается от валюты задолженности, то выручку и возникшую дебиторскую задолженность необходимо корректировать на сумму дисконта, пересчитанного по курсу на дату реализации.

Последующая оценка и учет

После первоначального признания дебиторской задолженности по справедливой стоимости в дальнейшем ее необходимо отражать по амортизированной стоимости (amortised cost) (параграф 46 IAS 39). Для расчета амортизированной стоимости применяется метод эффективной ставки процента, что подразумевает начисление процентных доходов, возникающих в результате сокращения периода дисконтирования, или, как еще говорят, «раскручивания дисконта» (unwinding of a discount).

Возникают сложности с курсовыми разницами согласно РСБУ: какую их часть нужно оставить, а какую – сторнировать? Ведь в балансе РСБУ отражается номинальная сумма дебиторской задолженности, которая переоценивается по курсу на отчетную дату, а в балансе МСФО переоценивается только амортизированная стоимость, которая меньше номинальной.

Поскольку сумма дебиторской задолженности в РСБУ больше, чем в МСФО, то возникает необходимость в корректировке РСБУ курсовых разниц. Для того чтобы разобраться в корректировках по курсовым разницам, необходимо разложить курсовые разницы, начисленные за период, по составляющим дебиторской задолженности.

В общем виде дебиторскую задолженность в РСБУ на отчетную дату можно представить в следующем виде:

AR = AC + % + D,

где

AR – номинальная сумма дебиторской задолженности по РСБУ;
AC – амортизированная стоимость на начало периода (на дату первоначального признания является справедливой стоимостью дебиторской задолженности);
% – начисленные за период проценты по методу эффективной ставки процента;
D – «неразвернутый» остаток дисконта на отчетную дату.

Каждую из этих составляющих дебиторской задолженности на отчетную дату можно представить в виде сальдо по курсу на начало отчетного периода (даты дисконтирования) и курсовых разниц за период. Представим этот факторный анализ в виде следующего уравнения:

Рассчитаем все эти показатели для нашего примера по состоянию на две даты, на которые необходимо отразить корректировки: отчетную дату по 2008 г. 31.12.2008 и дату погашения дебиторской задолженности 21.08.2009:

* Справедливая и амортизированная стоимости на дату признания задолженности совпадают.

Начисление процентов и курсовые разницы по начисленным процентам

Для отражения амортизированной стоимости необходимо каждый период начислять процентные доходы, используя метод эффективной ставки процента. Но по какому курсу начислять их в учете? Конечно, если речь идет о зарубежной деятельности, мы можем начислить по среднему курсу, а разницы проводить через капитал, но это не наш случай. Мы также можем руководствоваться подходом, принятым в РСБУ, и начислять проценты ежемесячно по курсу на конец месяца и переоценивать накопленное сальдо каждый период либо по курсу на отчетную дату. Но в любом случае в учетной политике необходимо закрепить единый подход к начислению процентов. На практике чаще всего выбирают подход, аналогичный РСБУ, во избежание проведения лишних корректировок.

Проценты, начисленные за период, составляют $10,07 млн (%). Поскольку сумма дисконта в корректировке № 1 была признана по курсу на дату признания, то корректировку дисконта на сумму начисленных процентных доходов необходимо проводить по курсу на дату первоначального признания дисконта (%_1,0), чтобы в итоге мы начислили процентных доходов ровно столько, сколько первоначально признали дисконта.

Корректировка № 2.1

Однако такой подход логически кажется не совсем верным, поскольку задолженность валютная, проценты начисляются в валюте и курс мы должны брать на отчетную дату, а не на дату первоначального признания дисконта. Немного усложним пример и разберем случай начисления процентов по курсу на отчетную дату. В таком случае сумма процентов будет равна:

Корректировка № 2.2

Таким образом, нам необходимо увеличить процентные доходы на сумму курсовых разниц по этим процентным доходам, которые были признаны в РСБУ.

Курсовые разницы по дисконту

Общие курсовые разницы в РСБУ за период можно представить в следующем виде:

Курсовые разницы по процентам мы уже переклассифицировали в процентные доходы. А что делать с оставшимися компонентами? В МСФО на каждую отчетную дату отражается амортизированная стоимость дебиторской задолженности, которая отличается от номинальной РСБУ на сумму дисконта. Соответственно, курсовые разницы по дисконту необходимо сторнировать. В итоге останутся только курсовые разницы по переоценке амортизированной стоимости на начало периода .

Сторнируем курсовые разницы по дисконту, или, другими словами, проведем переоценку дисконта по состоянию на 31.12.2008:

Корректировка № 3

Представим все корректировки в сводной таблице:

В следующем отчетном периоде нам останется только начислить процентные доходы и довести амортизируемую стоимость до номинальной. Все делаем по аналогии с предыдущим периодом:

Заключение

Зададимся еще раз вопросом: а стоит ли все это делать и соблюдается ли один из базовых принципов учета – баланс между выгодами и затратами? Данную методику есть смысл использовать при суммах дебиторской задолженности от $100 млн. В этом случае эффект от сторнирования и переклассификации курсовых разниц будет значительным. Обычно таких сумм достигает инвестиционная дебиторская задолженность либо займы, выданные связанным сторонам. Например, при расчете справедливой стоимости валютных займов, выданных связанным сторонам по ставкам ниже рыночных, также можно применять данный подход.

Подведем итог:

В МСФО остаются только курсовые разницы по переоценке амортизированной стоимости на начало период , и их мы должны оставить.

Читайте также: