Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности 060500 «Бухгалтерский учет и аудит».

Банки составляют неотъемлемую черту современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между промышленностью и торговлей, сельским хозяйством и населением. Банки - это атрибут не отдельно взятого экономического региона или какой-либо одной страны, сфера их деятельности не имеет ни географических, ни национальных границ, это планетарное явление, обладающее колоссальной финансовой мощью, значительным денежным капиталом.

Деятельность банковских учреждений многообразна. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения. Через них осуществляется финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения осуществляют консультирование, участвуют в обсуждении народно-хозяйственных программ, ведут статистику.

Между тем Банк - это автономное, независимое коммерческое предприятие. В этом главное понимание его сущности. Продукт банкаПродуктом банка является прежде всего формирование платежных средств (денежной массы), также разнообразные услуги в виде предоставления кредитов, гарантий, поручительств, консультаций, управления имуществом. Деятельность банкаДеятельность банка носит производительный характер. Чем больше банков, тем больше их продукт.

Рынок неизбежно выдвигает банк в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.

Взаимоотношения предприятий с банком многообразны. Это и традиционное расчетно-кассовое обслуживание и безналичные расчеты, кредитные услуги, а также услуги во внешнеэкономической сфере, депозитные и инвестиционные услуги, трастовые, депозитарные и консультационные услуги. От выбранного банка, предоставляемых им услуг во многом зависит успешная деятельность предприятия, его прибыльность и процветание.

В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому практически все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Последние могут принимать как наличную, так и безналичную форму. Однако, на сегодняшний день расчеты наличными деньгами между юридическими лицами существенно ограниченны.

Организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, поскольку в этом случае достигается значительная экономия на издержках обращения, упрощается контроль государства за перемещением денежной массы. Широкому применению безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в развитии этой формы расчетов. Безналичные расчеты не ограничены банковскими операциями.

Укрепление и поддержание стабильности национальной валюты является основной законодательно установленной задачей Центрального банка Российской Федерации. Сочетание усилий по обеспечению стабильности денежного обращения и надежности работы банковской системы определяет и будет определять в дальнейшем контуры деятельности Банка России.

Процесс перехода к рыночной экономике еще не завершен. Помимо развития институциональных и законодательных основ рыночной экономики, остается актуальной проблема адаптации всех экономических агентов к меняющимся экономическим условиям.

Определенной характеристикой процесса финансовой стабилизации следует считать тот факт, что снижение инфляции в 1996 году сопровождалось среднесрочным ростом денежной массы в реальном выражении и замедлением скорости ее обращения, что эквивалентно росту монетизации ВВП, увеличению насыщенности экономики деньгами.

Регулируя денежное обращение, осуществляя комплекс мер по укреплению российского рубля, укреплению и совершенствованию банковской системы, развитию финансовых рынков, Центральный банк Российской Федерации создает объективные предпосылки для восстановления устойчивого экономического роста.

Однако практика показывает, что достичь оживления переходной экономики только средствами денежно-кредитной политики крайне сложно. Эта политика должна подкрепляться соответствующей бюджетно-налоговой и структурной политикой государства в рамках единой экономической политики.

Значительное внимание в работе Банка России уделяется проблемам стабилизации и повышения надежности банковской системы, поскольку от эффективности функционирования банковского сектора во многом зависит успех в достижении макроэкономических целей.

Снижение инфляции, устранение перекосов в развитии сегментов финансового рынка, сближение доходностей по различным финансовым инструментам и общее снижение номинальных и реальных процентных ставок изменили внешние условия функционирования банковской системы, определили необходимость реструктуризации банковских активов. Банкам приходится искать новые решения, руководствоваться не только сиюминутными выгодами, но и формировать оптимальную долгосрочную стратегию.

Сегодня одной из основных задач Банка России остается создание условий для поддержания необходимого уровня ликвидности коммерческих банков. Деятельность Банка России по дальнейшему развитию рынка ценных бумаг позволит расширить набор рыночных методов рефинансирования коммерческих банков.

Банк России продолжает работу по перестройке платежной системы в направлении повышения ее эффективности, надежности и безопасности, по подготовке условий для внедрения новых технологий и платежных инструментов. Эта работа должна проводиться при устойчивом росте объемов платежей и позитивных изменениях в качестве предоставляемых расчетных услуг.

Общая характеристика социально-экономического положения России свидетельствует о том, что несовершенство налоговой системы и низкая налоговая дисциплина приводят к неполному исполнению государственного бюджета. Значительный объем государственных заимствований обусловил высокий уровень реальных процентных ставок в экономике, что затрудняет доступ на кредитный рынок основной массе предприятий, ведет к снижению инвестиционной активности всех экономических агентов. Наряду с крайне низким уровнем исполнения государственной инвестиционной программы это является причиной сохранения одной из наиболее острых для российской экономики проблем - продолжения глубокого спада в инвестиционной сфере.

Однако, по данным годового отчета за 1996 г. Центрального банка РФ инфляция, измеряемая по индексу потребительских цен, составила по отношению к декабрю 1995 года 21,8%, или 1,7% в среднемесячном исчислении, что является минимальным показателем за весь период реформ.

Далее, отличительной чертой денежно-кредитной политики в 1996 году являлось то, что впервые удалось согласовать и ввести в единое русло меры, направленные на ограничение совокупного денежного предложения и стабилизацию валютного курса, и институциональные факторы, реализуемые в форме решений органов государственного управления по содержанию динамики цен на продукцию отраслей - естественных монополий.

Сохранение Банком России стабильного реального уровня валютного курса позволяло последнему выступать в качестве «ценового якоря». В результате в 1996 году существенно замедлились темпы роста цен предприятий - производителей промышленной продукции. Так, если в 1995 году темп их прироста был равен 17,5%, то в 1996 году аналогичный показатель составил 25,6%. Важной характеристикой ценовой динамики в 1996 году явилось сближение темпов роста потребительских цен и оптовых цен предприятий промышленности.

Валовой внутренний продукт в реальном выражении в 1996 году сократился на 6%, в том числе в отраслях, производящих товары, - на 7%, в отраслях, занятых производством услуг, - на 4%. Во многом это было связано с недостаточной эффективностью государственной структурной политики. Об этом свидетельствуют расчеты Банка России на основе отчетных данных Госкомстата России по составлению на 05.05.97.

В 1996 году в реальном исчислении денежные доходы населения остались практически на уровне 1995 года. При этом в 15 регионах России реальные доходы по сравнению с 1995 годом выросли, а в 26 - снизились более чем на 10%.

В 1996 году изменилась структура денежных доходов населения. Приостановился рост доли доходов от предпринимательской деятельности при увеличении доли оплаты труда и других доходов наемных работников. Доля зарплаты и выплат социального характера в денежных доходах населения возросла с 42,3% в 1995 году до 44,3% в 1996 году. Доля пенсий, пособий, стипендий и других социальных трансфертов составила в денежных доходах населения 13,0%, увеличившись по сравнению с 1995 годом на 0,2 процентного пункта.

Общий объем расходов и сбережений (потребительских расходов, обязательных платежей, покупки валюты, прироста вкладов, приобретение облигаций и других ценных бумаг) достиг в 1996 году 1328,0 трлн. руб. Темп их прироста по сравнению с 1995 годом составил 51,3%. Доля потребительских расходов в общем объеме денежных доходов населения снизилась с 70,4% в 1995 году до 69,6% в 1996 году. Доля расходов на питание в потребительских расходах в 1996 году составила 50,2%, что ниже, чем в предшествующем году, на 1,8 процентного пункта.

Вместе с тем в отличии от других стран с переходной экономикой в России существенное воздействие на общее состояние платежной дисциплины оказывало низкое качество бюджетного планирования - постоянное завышение прогнозных доходов и, как следствие, расходов бюджета.

Среди других весомых причин сохранение низкого уровня платежной дисциплины в экономике следует выделить те из них, которые определяются ситуацией на микроуровне - на уровне предприятий. Это прежде всего неготовность многих предприятий работать в жестких условиях рынка, а также недобросовестность руководителей.

Именно наименее конкурентоспособные отрасли и предприятия служат основным первичным источником задолженности. На это указывают данные об относительной чистой кредиторской задолженности, по показателю которой «лидируют» такие отрасли, как сельское хозяйство, угольная промышленность, машиностроение, лесная и деревообрабатывающая промышленность и легкая промышленность.

Так в 1996 г. убыточные предприятия в среднем по России составили: в промышленности - 43% к общему числу предприятий, в сельском хозяйстве - 75%, на транспорте - 58%, в строительстве - 35%. Сумма убытка по этим отраслям экономики приблизилась к 80 трлн. рублей и возросла против 1995 года в 3,6 раза.

Доля убыточных предприятий увеличилась почти во всех отраслях промышленности. При этом в негосударственном секторе промышленности эта доля была больше, чем в государственном.

Финансово-экономический кризис 17 августа 1998 г. потребовал введения в действие следующих законодательных актов:

- Федеральный Закон «О несостоятельности (Банкротствобанкротстве) кредитных организаций № 40-ФЗ от 25.02.99,
- Указание ЦБ РФ от 10.03.99 № 509-У «О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России» об отзыве лицензии на осуществление банковских операций у банков и иных кредитных организаций в Российской Федерации от 02.04.96 г. № 264,
- Положение ЦБ РФ от 14.05.99 № 76-П «О временной администрации по управлению кредитной организацией»,
- Федеральный Закон «О реструктуризации кредитных организаций» № 144-ФЗ от 08.07.99.

В данном учебном пособии уделено внимание обзору банковской системы Российской Федерации, банковскому законодательству и нормативной базе банка России. Это окажет помощь при изучении студентами курса «Деньги, кредит, банки, биржевое дело», обучающиеся по специальности 060500 «Бухгалтерский учет и аудит».

Вдовиченко А.Г., Воронина В.Г. - Москва: EERC, 2004. - 56 с.

Исследование посвящено анализу политики Банка России в пост-кризисный период. Основное внимание уделяется эконометрической оценке правила, описывающего поведение денежных властей. С этой целью строится модель, представляющая функцию реакции Центрального банка на отклонение фактической динамики различных целевых переменных от их желаемых значений ("правило денежно-кредитной политики"). Модель затем оценивается с использованием различных методов (GMM, OLS и TSLS). Одна из модификаций представляет собой систему одновременных уравнений, описывающую динамику интервенций на валютном рынке и операций по стерилизации избыточной ликвидности, осуществляемых Банком России.

Результаты эмпирического анализа подтверждают предположения, сделанные авторами в первой части работы на основе качественной характеристики целей и принципов денежно-кредитной и валютной политики в 1999–2003 гг. Вопреки общепринятым принципам регулирования денежной сферы, основным инструментом политики Центрального банка на протяжении посткризисного периода являлась не процентная ставка, а денежное предложение. При этом, несмотря на формально декларируемую приоритетность антиинфляционной политики, действия Банка России были в большей степени направлены на сглаживание динамики реального обменного курса, чем на снижение инфляции.

Ключевые слова. Россия, Банк России, денежно-кредитная политика, правило денежно-кредитной политики, валютная политика, интервенции, стерилизация.

Благодарности. Авторы выражают глубокую признательность Майклу Бинстоку, Владимиру Попову и Войцеху Харемзе, а также другим участникам научных семинаров EERC, за ценные комментарии и предложения в ходе проведения исследования.

Анна Геннадьевна Вдовиченко
Виктория Геннадиевна Воронина
Эксперты "Экономической экспертной группы"
103012 Москва, Ветошный пер. 5/4, оф. 206–208
Тел.: +7 (095) 956 82 90
Факс: +7 (095) 956 63 83
E-mail: anna@eeg.ru, vika@eeg.ru

• ОСНОВНЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ И ВЫВОДЫ
• 1. ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ
• 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ
• ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ
• 3. ВИД ПРАВИЛА БАНКА РОССИИ
• 4. ОЦЕНКА ПРАВИЛА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
• 4.1. Описание данных
• 4.2. Результаты оценивания
• 5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• ПРИЛОЖЕНИЯ
• П1. Описание переменных
• П2. Результаты оценок моделей
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Книга Веры Смит "Происхождение центральных банков" заставляет нас переоценить сложившиеся представления о нашей денежной системе и побуждает рассмотреть доводы в пользу ее реформирования. Десятилетия, прошедшие с момента появления книги в 1936 году, не уменьшили значимость предмета исследования. Созданные на базе доминирующей роли государства, денежные системы функционируют все так же плохо.

• Предисловие
• Глава I. Введение
• Глава II. Развитие централизованной банковской системы в Англии
• Глава III. Шотландская система
• Глава IV. Развитие централизованной банковской системы во Франции
• Глава V. Организация банковского бизнеса в Америке: децентрализация в отсутствие свободы
• Глава VI. Развитие централизованной банковской системы в Германии
• Глава VII. Теоретические дискуссии в Англии и Америке в период до 1848 г.
• Глава VIII. Дискуссии во Франции и Бельгии
• Глава IX. Дискуссия в Германии
• Глава X. Дискуссия в Англии в период после 1848 г.
• Глава XI. Дискуссия в Америке в период до учреждения Федеральной Резервной Системы
• Глава XII. Общий обзор аргументов в пользу централизованной банковской системы
• Приложение. О функционировании "автоматического механизма" кредитного контроля

ПРЕДИСЛОВИЕ

Книга Веры Смит "Происхождение центральных банков" заставляет нас переоценить сложившиеся представления о нашей денежной системе и побуждает рассмотреть доводы в пользу ее реформирования.

Десятилетия, прошедшие с момента появления книги в 1936 году, не уменьшили значимость предмета исследования. Созданные на базе доминирующей роли государства, денежные системы функционируют все так же плохо. Имеющийся опыт в других областях, а также работы Джеймса Бьюкэнана и школы общественного выбора (public choice school -- направление экономической мысли, в рамках которого получены значительные результаты о механизмах и последствиях правительственного вмешательства в экономику, бюрократических институтах и процедурах и др.) увеличили скептицизм относительно роли правительства вообще. Сегодня люди готовы обсуждать то, что намеревалась исследовать Вера Смит -- "сравнительные преимущества монополистической централизованной банковской системы и системы конкурентных банков, имеющих одинаковые права на проведение операций".

После небольшого биографического очерка жизни Веры Смит я сделаю обзор основных разделов ее книги. Затем я изложу некоторые предложения по развитию темы, обращая внимание на связь с современной практикой эмиссии денег и реформой банковской системы.

Работа Веры Смит "Происхождение центральных банков" была докторской диссертацией, написанной ею под руководством Фридриха А. Хайека в Университете Лондонской школы экономики. Она поступила в Университет 1930 году, а в 1935 получила докторскую степень. В те же годы в Лондонской школе работали Хайек, Лайонел Робинс, Т. Е. Грегори, Дж. Р. Хикс и Денис Робертсон; в 1933--34 годах она работала научным ассистентом Хью Делтона. Не только факультет школы, но и группа студентов, которые, как и она сама, стали известными экономистами, позволяют назвать годы, проведенные Смит в Лондоне, золотым веком Лондонской школы. В 1936-37 годах Смит работала экономистом-ассистентом в Имперском комитете по экономике.

В апреле 1937 года Смит выходит замуж за немецкого экономиста Фридриха Лутца, который в 1934--35 годах работал ассистентом Вальтера Ойкена (Walter Eucken) во Фрайбурге и был членом английского отделения Фонда Рокфеллера. В год женитьбы Фридрих Лутц получил другое место в Rockfeller Foundation, и молодая чета переезжает в Соединенные Штаты. Вернувшись через полтора года в Европу, Лутцы перед самым началом второй мировой войны вновь уезжают в Соединенные Штаты (будучи сторонником традиционного либерализма, Лутц не мог рассчитывать на академическую карьеру в нацистской Германии). Во время войны Вера Смит сначала работала в составе исследовательской группы Отдела международных финансов Принстонского университета (позже Отдел Лига Наций), находившемся в Принстоне. Здесь Вера Смит работала с такими видными экономистами, как Александр Лавдэй (Alexander Loveday), Готфрид Хаберлер (Gottfried Haberler) и Рагнар Наркс (Ragnar Nurkse).

В 1939--1953 гг. Фридрих Лутц прошел путь от преподавателя до профессора Принстонского университета. В 1953 году, после года, проведенного во Фрайбургском университете (ФРГ) в качестве приглашенного профессора, он переходит в университет г. Цюриха (Швейцария), где преподает вплоть до своей отставки в 1972 году. Зиму 1962--1963 гг. он провел в Йельском университете в качестве приглашенного профессора. В 1950-1963 г.г. миссис Лутц занималась исследовательской работой в Банке Италии, Агентстве по развитию Южной Италии и в Вапса Natimale di Lavoro. В 1963--1969 гг. она часто посещает Париж для исследований по индикативному планированию во Франции. Смит никогда не занималась преподавательской деятельностью. Профессор Лутц умер в Цюрихе в 1975 г. Вера Смит (Лутц) родилась 28 апреля 1912 года в Англии в г. Фавершэм (графство Кент), умерла в Цюрихе 20 августа 1976 года... читать далее >>