Учебное пособие, автор - Кривяков Станислав Владимирович.

Учебное пособие представляет собой опыт применения цивилизационного подхода в экономике. Объектом исследования является национальная экономика, которая описана как макроэкономическая система, описание предваряется изложением некоторых принципов системного анализа.

Далее излагаются основы цивилизационного анализа, как он представлен в работах А. Тойнби, С. Хантингтона, Л. Гумилева, Б. Ерасова и других российских и зарубежных исследователей. Основную часть учебного пособия составляет описание ныне существующих цивилизаций и других элементов современной цивилизационной картины. Экономика как важнейший элемент каждой цивилизации исследуется отдельно и более подробно. При этом делается упор на неразрывность связи этой сферы жизни общества со всеми остальными элементами цивилизации. Завершает учебное пособие анализ вариантов межци-вилизационных отношений, от которых во многом зависит направ-ление и интенсивность развития нашего общества.

• Предисловие
• Глава 1 Системный анализ в экономике
• 1.1 Понятие системы
• 1.2 Экономические системы
• 1.3 Основные типы современных систем рыночной экономики
• 1.4 Экономика как элемент цивилизации
• Глава 2 Цивилизационный подход как метод изучения социума
• 2.1 Сущность цивилизационного подхода
• 2.2 Динамика и структура цивилизации
• 2.3 Классификация цивилизаций
• 2.4 Основные элементы национальной экономической модели, формирующиеся под воздействием цивилизации
• Глава 3 Современная цивилизационная структура
• 3.1 Западная цивилизация и две ее основные ветви
• 3.1.1 Европейская цивилизация
• 3.1.2 Североамериканская цивилизация
• 3.2 Латиноамериканская цивилизация
• 3.3 Исламская цивилизация
• 3.4 Индийская цивилизация
• 3.5 Дальневосточная цивилизация
• 3.5.1 Китайская цивилизация
• 3.5.2 Японская ветвь дальневосточной цивилизации
• 3.6 Место России в цивилизационной картине мира
• 3.7 Цивилизации, формирование которых продолжается
• 3.7.1 Африканская протоцивилизация
• 3.7.2 Океаническая или островная протоцивилизация
• 3.8 Автономные малые цивилизационные образования
• 3.9 Межцивилизационные отношения
• Литература

Автор: Недосекин А.О., монография, Санкт-Петербург, 2002 г.

Монография посвящена применению теории нечетких множеств к задачам управления финансами и, в частности, анализу инвестиций на рынке ценных бумаг. Рассматриваются вопросы оценки риска банкротства эмитента, проектного риска прямых инвестиций , риска вложений в акции, облигации, опционы и их комбинации. Приводится методика оценки инвестиционной привлекательности (скоринга) акций. Для облегчения понимания проводится систематическое изложение основ теории нечетких множеств. Предложенная автором самостоятельная теория оценки рисков с помощью нечетких множеств легла в основу ряда программных продуктов, разработанных российскими компаниями.

Ключевые слова

Ценные бумаги, инвестиции, неопределенность, риск, акции, облигации, паи взаимных фондов, опционы, доходность и волатильность активов, нечеткие множества, нечеткие числа, нечеткие функции, риск банкротства, риск неэффективности инвестиций, эффективность вложений в опционы и их комбинации, скоринг акций.

Сведения об авторе

Недосекин Алексей Олегович - консультант компании Сименс Бизнес Сервисиз, кандидат технических наук, член Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков России. В настоящее время является соискателем ученой степени доктора экономических наук при Санкт-Петербургском университете экономики и финансов. Автор более 20 научных работ в области финансового менеджмента.

• Предисловие
• 1. Инвестиции, неопределенность и риски
• 1.1. Существо инвестирования в ценные бумаги
• 1.2. Неопределенность, сопряженная с инвестициями
• 1.3. Риски инвестирования
• 1.4. Инструменты для фондовых инвестиций
• 1.4.1. Акции
• 1.4.2. Бумаги с фиксированным доходом
• 1.4.3. Паи взаимных фондов
• 1.4.4. Опционы
• 1.5. Существующие способы оценки рисков инвестиций
• 1.6. Роль предпочтений и ожиданий инвестора
• Выводы
• 2. Базовые нечеткие описания для фондового менеджмента
• 2.1. Понятие квазистатистики
• 2.2. Ключевые понятия теории нечетких множеств
• 2.2.1. Носитель
• 2.2.2. Нечеткое множество
• 2.2.3. Функция принадлежности
• 2.2.4. Лингвистическая переменная
• 2.3. Операции над нечеткими подмножествами
• 2.4. Нечеткие числа и операции над ними
• 2.4.1. Трапециевидное (трапезоидное) нечеткое число
• 2.4.2. Треугольные нечеткие числа
• 2.4.3. Операции над нечеткими числами
• 2.5. Нечеткие последовательности, нечеткие прямоугольные матрицы, нечеткие функции и операции над ними
• 2.6. Вероятностное распределение с нечеткими параметрами
• 2.7. Нечеткие знания
• Выводы
• 3. Комплексный финансовый анализ эмитента ценных бумаг
• 3.1. Подходы к комплексному финансовому анализу
• 3.1.1. Риск банкротства эмитента
• 3.1.2. Проблемы анализа риска банкротства предприятия
• 3.1.3. Существующие методы анализа риска банкротства
• 3.2. Метод комплексного финансового анализа на основе нечетких представлений
• 3.2.1. Упрощенное изложение метода
• 3.2.2. Расчетный пример анализа риска банкротства
• 3.2.3. Полное описание метода
• 3.2.4. Расчетный пример анализа риска банкротства с использованием нечетких описаний
• 3.3. Лингвистическая диагностика риска банкротства эмитента
• Выводы
• 4. Оценка эффективности инвестиционного проекта
• 4.1. Неопределенность, возникающая в процессе инвестиционного проектирования
• 4.2. Метод нечетко-множественной оценки инвестиционного проекта
• 4.3. Оценка риска неэффективности проекта на основе нечетких описаний
• 4.4. Расчетный пример
• 4.5. Коррекция оценки риска в ходе инвестиционного процесса
• 4.6. Измерение уровня информационной неопределенности
• 4.7. Развитие предложенного подхода
• Выводы
• 5. Оценка доходности и риска акций и паев взаимных фондов
• 6. Оценка доходности и риска ценных бумаг с фиксированным доходом
• 6.1. Вероятностный подход
• 6.1.1. Дисконтные облигации и векселя
• 6.1.2. Процентные облигации и векселя
• 6.2. Нечетко-множественный подход
• Выводы
• 7. Инвестиции в производные ценные бумаги и их комбинации
• 7.1. Эффективность инвестиций в опционы call и put
• 7.1.1. Формальная постановка задачи и модельные допущения
• 7.1.2. Вероятностная модель опциона call
• 7.1.3. Вероятностная модель опциона put
• 7.1.4. Расчетные примеры оценки доходности и риска опционов
• 7.1.5. Переход к нечеткой модели
• 7.2. Эффективность покрытия подлежащего актива опционом
• 7.2.1. Вероятностная модель сборки "опцион put + подлежащий актив"
• 7.2.2. Примеры оценки доходности и риска сборки "put+актив"
• 7.3. Оценка доходности и риска стандартных опционных комбинаций
• 7.3.1. Тип Buy straddle ("стеллаж")
• 7.3.2. Тип Buy strangle ("удавка")
• 7.3.3. Тип Buy Bull Spread ("спрэд быка")
• 7.3.4. Тип Buy Bear Spread ("спрэд медведя")
• 7.3.5. Тип Buy Butterfly ("бабочка")
• 7.4. Корреляция подлежащего актива и опциона put
• 7.5. Корреляция подлежащего актива и опциона call
• 7.6. Корреляция опционов call и put в комбинации "straddle"
• 7.7. Корреляция опционов put и call в комбинации "strangle"
• 7.8. Нечеткая модель оценки характера рынка
• Выводы
• 8. Нечеткий подход к оптимизации фондовых портфелей
• 8.1. Модифицированный метод Марковица
• 8.2. Метод оптимизации портфелей на долговых обязательствах
• 8.3. Подход к синтезу оптимальных опционных комбинаций
• Выводы
• 9. Скоринг акций
• 9.1. Системы скоринга и их оценка
• 9.2. Этап 1. Базовые предпосылки для формирования рынка акций выбранного сектора
• 9.3. Этап 2. Отраслевой анализ
• 9.4. Этап 3. Выбор показателей для оценки и установление системы предпочтений
• 9.5. Этап 4. Нечеткая классификация значений выбранных параметров
• 9.6. Этап 5. Ранжирование показателей
• 9.7. Этап 6. Комплексная оценка
• Выводы
• Заключение
• Список цитируемых источников
• Краткий словарь английских финансовых терминов